Google hissesi ’bölünme senaryosunda en iyi mega cap seçimi’ olarak görülüyor

Investing.com — Alphabet’in tam bir kurumsal bölünme yoluyla hissedar değerini önemli ölçüde artırabileceği, sadece Google Cloud’un hisse başına 56 dolar değerinde olduğu tahmin ediliyor. Bu değerlendirme D.A. Davidson’ın Çarşamba günü yayınladığı bir notta yer aldı.

Aracı kurum, Alphabet için Nötr derecelendirmesini korurken şöyle bir görüş belirtiyor: “GOOGL’ı, tam bir bölünmeye gitmesi durumunda en iyi mega cap seçimi olarak görüyoruz.”

Bu not, Alphabet’in (NASDAQ:GOOGL) iş kollarının ayrıştırılmasını savunan daha geniş bir serinin parçası.

En son rapor, yazılım hisseleri arasında potansiyel bir yıldız olarak konumlandırılan Google Cloud Platform’a (GCP) odaklanıyor. D.A. Davidson, platformun Microsoft (NASDAQ:MSFT), Snowflake (NYSE:SNOW), CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD), Cloudflare Inc (NYSE:NET) ve Nebius Group (NASDAQ:NBIS) özelliklerini birleştirdiğine inanıyor ve bu yıl 55 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyor.

Analist Gil Luria şunları yazdı: “GCP sadece bu yıl 55 milyar dolar gelir elde etmesi beklenen en iyi 3 hiper ölçekleyiciden biri değil, aynı zamanda iki lider Amazon (NASDAQ:AMZN) AWS ve Microsoft Azure ile rekabet edebilen temel teklifin etrafında tam bir araç seti sunuyor.”

Luria, GCP’nin Tensor Processing Unit (TPU) – Google’ın özel tasarlanmış yapay zeka çipi – ve Nvidia (NASDAQ:NVDA) mimarilerini kullanma yeteneğinin, yapay zeka ve bulut iş yüklerinde maliyet avantajı sağladığını vurguluyor.

Luria ayrıca, Haziran ayındaki bazı mevsimsel zayıflığa rağmen 2025’in ilk yarısında GCP’de güçlü geliştirici aktivitesi olduğunu belirtiyor. Compute Engine, Vertex (NASDAQ:VRTX), BigQuery ve Cloud Storage gibi hizmetler daha iyi performans gösterenler arasındaydı.

Bulut güvenlik firması Wiz’in potansiyel satın alınması, Microsoft’un geleneksel olarak üstünlük sağladığı güvenlik alanında GCP’nin rekabet gücünü daha da artırabilir.

D.A. Davidson’ın değerleme argümanı, GCP’nin 16 kat gelir çarpanıyla işlem görmesine dayanıyor. Bu da 682 milyar dolarlık bir piyasa değeri anlamına geliyor.

Bu, tam bir bölünme senaryosunda TPU ve Google DeepMind’ın katkısı da dahil olmak üzere Alphabet’i hisse başına yaklaşık 312 dolar olarak değerlendiren daha geniş bir parçaların toplamı analizine katkıda bulunuyor.

Bu yükseliş potansiyeline rağmen, D.A. Davidson, şirketin yapısal değişikliklere gidip gitmeyeceğinin belirsizliğini gerekçe göstererek Alphabet için 12 aylık hedef fiyatını 160 dolarda tutuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.