Investing.com — Jefferies, endüstriyel ve otomotiv segmentlerinde beklenenden daha güçlü ikinci çeyrek sipariş eğilimleri sonrasında önemli Avrupa yarı iletken firmaları için kazanç tahminlerini ve hedef fiyatlarını yükseltti.
Perşembe tarihli notta, özellikle Çin’deki talep toparlanmasına dikkat çekiliyor ve bu durum STMicroelectronics (EPA:STMPA) (STM), Infineon (OTC:IFNNY) Technologies (ETR:IFXGn), ams OSRAM (SIX:AMS) ve Melexis için yükseltmelere neden oluyor.
Endüstriyel çip segmenti, Çin’de çeyreklik bazda çift haneli sipariş büyümesiyle döngüsel toparlanmaya öncülük ediyor. Bu büyüme, stok tükenmesi ve hedefli sübvansiyonlardan destek alıyor.
Endüstriyel mikrodenetleyiciler ve analog ürünlere önemli ölçüde maruz kalan STM’nin daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
Jefferies, STM’nin gelirinin 2025’in ilk çeyreğindeki %27,4’lük yıllık düşüşten 2026’nın ilk çeyreğinde %22,4’lük büyümeye yükseleceğini öngörüyor.
Şirketin 2025 ve 2026 hisse başına kazanç (EPS) tahminleri sırasıyla %7 ve %6 artırıldı ve 2026 EPS tahmini konsensüsten %23 daha yüksek konumlandırıldı. Hedef fiyat 30 avrodan 33 avroya yükseltildi.
Infineon daha ölçülü yükseltmeler aldı. Avronun güçlenmesi ve tarifelerle ilgili ihtiyatlılığa rağmen, Jefferies önemli bir sipariş zayıflığı olmadığını belirtti.
Yapay zeka ile ilgili talep güçlü kalmaya devam ediyor. 2025 mali yılı gelirlerinin 600 milyon avroya ulaşması ve 2026 mali yılında 1 milyar avroya yaklaşması bekleniyor.
2025 ve 2026 mali yılları için EPS tahminleri sırasıyla %2 ve %4 artırıldı ve 2026 tahmini konsensüsten %8 daha yüksek. Hedef fiyat 42 avrodan 45 avroya yükseltildi.
Ams OSRAM, endüstriyel, otomotiv ve tüketici segmentlerinde artan talep sayesinde 2025 mali yılı için %2,5 ve 2026 mali yılı için %6,4’lük EPS tahmini artışları gördü. 2026 mali yılı EPS tahmini artık konsensüsün %54 üzerinde.
Jefferies ayrıca, Kulim fabrikasının satışındaki ilerleme de dahil olmak üzere potansiyel 500 milyon avroluk varlık satışlarını, hisse senedi yeniden değerlemesini destekleyebilecek bilanço iyileştirmeleri olarak belirtti. Hedef fiyat 11 avrodan 13 avroya yükseltildi.
Önceki bir stok düzeltmesinden toparlanmakta olan Melexis NV (EBR:MLXS) için 2025 ve 2026 mali yılları EPS tahminleri sırasıyla %3 ve %5 artırıldı ve 2026 mali yılı tahmini artık konsensüsten %16 daha yüksek.
Jefferies, 2026 mali yılı için %14,6’lık gelir büyümesi öngörüyor. Bu büyümenin, gövde-konfor-güvenlik uygulamalarında içerik genişlemesi ve Çin’de artan tasarım kazanımlarından kaynaklanması bekleniyor. Hedef fiyat 66 avrodan 80 avroya yükseltildi.
Jefferies, mevcut döngüsel yükselişin 2025’in dördüncü çeyreğine kadar devam edeceğini, normalleşen stok seviyeleri ve iyileşen nihai pazar talebinden destek alacağını bekliyor.
Tedarik zinciri katılımcılarının ihtiyatlı rehberliğine rağmen, özellikle ABD ve Çin’de hem otomotiv hem de endüstriyel segmentlerdeki sipariş gücü beklentilerin üzerinde olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN