H20 sevkiyatı yeniden başladığında kimler fayda sağlayabilir/kaybedebilir?

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS) analistleri, NVIDIA (NASDAQ:NVDA)’nın H20 GPU’larının Çin’e sevkiyatını yeniden başlatma planının, kapasite, envanter seviyeleri ve fiyatlandırma dinamiklerine bağlı olarak yarı iletken tedarik zincirinde net kazananlar ve kaybedenler yaratabileceğini söylüyor.

Morgan Stanley şöyle diyor: “Tayvan yarı iletken tedarik zinciri tarafından yaklaşık 1 milyon adet H20 çip envanteri hazırlanıyor.” Ancak TSMC’de henüz H20 için yeni wafer başlangıçları yok.

Firma, bu hamlenin “TSMC (waferlar; OW) ve KYEC (çip testi; OW) dahil bazı hisseler için olumlu” olduğunu belirtirken, “Çin’in yerli GPU dökümhanesi SMIC (EW) için olumsuz” olduğunu ifade ediyor.

Morgan Stanley’nin kontrolleri, yaklaşık 700.000 çipin tamamlandığını ve “KYEC tarafından test edilebilecek 200-300 bin çip daha” olduğunu, böylece tahmini envanterin 1 milyon birime ulaştığını gösteriyor. TSMC ADR hisseleri haberin ardından Nasdaq’ın %0,18’lik kazancını geride bırakarak %3,62 yükseldi.

CoWoS-S paketleme muhtemelen bir darboğaz olacak. Morgan Stanley, “CoWoS-S kapasite genişlemesi için sınırlı bir yükseliş” gördüğünü belirterek, paketleme ekipmanı üreticisi AllRing için Eşit Ağırlık notunu koruyor.

Uzun vadede, yeni siparişler belirsizliğini koruyor. Analistler şöyle yazdı: “1 milyon birim çip satıldıktan sonra yeni H20 siparişleri olup olmayacağını görmek gerekiyor.” TSMC’de henüz yeni wafer başlangıçları gözlemlenmedi.

Bu arada, NVIDIA’nın yakında çıkacak RTX Pro 6000D (B40) modelinin, H20’ye Çin’e özel bir alternatif olarak %30 daha ucuza satılabileceği bankaya göre belirtiliyor.

Morgan Stanley şunu belirtti: “H20 ile arasındaki performans farkı (saniyedeki token sayısı, bellek bant genişliği) kritik olacak.”

Çin’deki bulut hizmeti sağlayıcıları muhtemelen seçenekleri fiyat-performans dengesi temelinde değerlendirecek.

Analistler şöyle dedi: “RTX Pro 6000D’nin nihai performansı henüz görülecek.” Talep potansiyel olarak maliyet ve hesaplama gücüne bağlı olabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.