Haftanın Borsa Değerlendirmeleri

Investing.com – Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en önemli değerlendirmelerini sizler için derledik.

InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler oluyor. Bugün yükseltin!

Disney (NYSE:DIS)

Ne oldu? Pazartesi günü Jefferies, Disney’i 144 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesine yükseltti.

*TLDR: Jefferies Disney’i yükseltti; parklar, DTC ve içerik yükselişte. Kısa vadeli katalizörler ve marj büyümesi görünümü güçlendiriyor.

Detaylar neler? Jefferies, Disney için çok yönlü bir yükseliş senaryosu gördüğünü belirterek Al tavsiyesine geçiş yapıyor.

Parklar üzerindeki baskı azalıyor. Ek veriler, yönetimin Mayıs ayındaki ileriye dönük rezervasyonlar hakkındaki olumlu yorumlarını destekliyor. Bu durum, makroekonomik zorluklardan veya Universal’ın Epic Universe lansmanından kaynaklanan 2025 mali yılı yavaşlama endişelerini hafifletiyor. 2026 mali yılına gelindiğinde, işletme gelirinin %60’ını oluşturan Deneyimler bölümü büyüme moduna geçecek. İki yeni yolcu gemisi denize açılacak ve Epic Universe, Orlando trafiğinde olumlu bir etki yaratacak. Jefferies, 2024 mali yılındaki %3,6’lık ılımlı artışa kıyasla 2026 mali yılında %10, 2027’de ise %8 işletme geliri büyümesi öngörüyor.

DTC marjları genişliyor. 2024 mali yılındaki %0’dan 2028 mali yılında %13’ün üzerine çıkması bekleniyor. İçerik listesi de oldukça güçlü görünüyor. Zootopia 2, Avatar 3 ve ESPN’in DTC lansmanı önümüzdeki altı ayda yükselişi destekleyecek. Bunu Jefferies’in 1 milyar dolar üzerindeki yolcu gemisi gelir artışı tahminiyle birleştirdiğimizde, Disney’in durgun işletme gelirinin (2016-2024 mali yılları) nihayet yükselişe geçmeye hazır olduğu görülüyor.

Analistler, hisse senedinin 2027 mali yılı için yaklaşık 20x F/K oranında olacağını öngörüyor. Mickey Mouse’un Evi geri dönüyor.

C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW)

Ne oldu? Salı günü Wolfe, C.H. Robinson Worldwide’ı 112 dolar hedef fiyatla Üstün Performans tavsiyesine yükseltti.

*TLDR: CHRW S&P’nin gerisinde kalıyor, verimlilik artışı gösteriyor. Makul değerleme, gelecekteki yükseliş potansiyeli mevcut.

Detaylar neler? CHRW’nin hisse senedi yılbaşından bu yana %7 düşüşle, S&P 500’ün %5’lik kazancının gerisinde kaldı. Ancak Wolfe’un WR Ulaştırma Endeksi’nin %12 düşüşüne kıyasla hala daha iyi performans gösteriyor. Aracı kurum, daha zayıf Forwarding sonuçları nedeniyle ikinci çeyrekte EPS riskine işaret ediyor. Bununla birlikte nadir bir parlak nokta görüyor: CHRW, Wolfe’un 2026 tahminlerinin konsensüsü aştığı birkaç hisseden biri. Yatırımcı odağı 2026’ya kayarken, Wolfe CHRW’nin değerlemesinin hem mutlak hem de göreceli olarak cazip olduğunu savunuyor.

Şirketin kendi çabaları sonuç veriyor. CHRW, TL hacimlerinde sadece %5’lik bir düşüşe rağmen NAST personel sayısını %23 azaltarak verimlilik artışı sağlıyor. GP/Yük, rakipler zorlanırken 2023 üçüncü çeyrek dip seviyelerinden önemli ölçüde toparlandı. Wolfe burada kendine özgü kazanımlar görüyor. Yapay zeka destekli işgücü verimliliği artışları, CHRW’yi sağlam bir operasyonel kaldıraç için konumlandırıyor. TL piyasası döndükçe NAST marjları, orta döngü %40 hedefini aşabilir. Bu arada CHRW, düşük marjlı Forwarding segmentinde de benzer iyileştirmeleri hedefliyor.

Değerleme makul görünüyor. Wolfe’un 2026 için 5,75 dolar EPS tahmini, konsensüsün %5 üzerinde. Ancak bu rakam CHRW’nin Analist Günü rehberliğinin altında kalıyor. 2026 EPS’sinin 17 katında işlem gören CHRW, tarihsel 20 kat ortalamasının ve rakiplerinin altında kalıyor. Şirket, 19,5 kat F/K çarpanına dayalı Wolfe’un yeni 112 dolar hedef fiyatını gözüne kestiriyor.

İleriye giden yol, engebeli olsa da sabırlı olanları ödüllendirebilir.

Apple (NASDAQ:AAPL)

Ne oldu? Çarşamba günü Jefferies, Apple’ı 188,32 dolar hedef fiyatla Tut tavsiyesine yükseltti.

*TLDR: Apple’ın 2. çeyrek büyümesi beklentileri aşıyor. Yatay iPhone satışları yaklaşıyor.

Detaylar neler? Jefferies, gümrük vergisi kaynaklı öne çekilmiş talep ve Çin’deki pazar payı toparlanmasının, Haziran çeyreğinde yaklaşık %8 ve %10’luk gelir ve EPS büyümesini sağlayacağını öngörüyor. Bu rakamlar, konsensüsün yaklaşık %5 ve %9 üzerinde. Aynı zamanda Apple’ın düşük tek haneli gelir büyümesi rehberliğini aşıyor. Bununla birlikte analistler, Nisan ve Mayıs aylarındaki öne çekilmiş talep ve iPhone 17 için çekici yeni özelliklerin eksikliği nedeniyle 2025’in ikinci yarısında yatay iPhone birim büyümesi bekliyor.

Piyasanın gümrük vergileri konusundaki iyimser görünümü aşırı olumlu görünüyor. Jefferies, Apple’ın hizmet gelirlerinde potansiyel düşüş riski konusunda uyarıyor. Bu zorluklara rağmen, 2025’in güçlü üçüncü mali çeyreği, daha geniş zorluklar yaklaşırken hisse senedi için kısa vadeli istikrar sağlayabilir.

Meta Platforms

Ne oldu? Perşembe günü Needham, Meta Platform’u (NASDAQ:META) hedef fiyat vermeden Tut tavsiyesine yükseltti.

*TLDR: Needham, verimlilik ve etkinlik nedeniyle META’yı yükseltti. Riskler nedeniyle temkinli kalmaya devam ediyor.

Detaylar neler? Needham, META’yı iki temel faktöre dayanarak yükseltiyor: 1) kanal kontrollerinden gelir ve marj tahminlerinin iyileştirilmesi ve 2) META’nın üstün işgücü verimliliği metrikleri. Şirketin küresel ölçekli iş modeli—sadece yazılım, içerik içermeyen, mobil cihazları kullanan ve reklamverenlere kapalı döngü atıfları sunan—bu verimliliği sağlıyor. META’nın Kasım 2022’den 2025’e kadar işgücünün %25’ini işten çıkarma ve değiştirme dahil maliyet kesme önlemleri, Reality Labs kayıpları ve GenAI harcamaları konusundaki önceki endişelere rağmen verimliliği daha da artırdı.

Bununla birlikte Needham temkinli kalmaya devam ediyor. META’nın strateji dağılımı sermayeyi israf ediyor ve riskler getiriyor. Marjlar ve serbest nakit akışı üzerindeki yapısal baskı devam ediyor. Şirketin çalışan başına hisse bazlı tazminatı rakipleri arasında en yüksek seviyede kalıyor. Bu durum gerçek işgücü maliyetlerini ve seyreltmeyi maskeliyor. Düzenleyici riskler yaklaşıyor. Firma, analistlerin %90’ının Al veya Güçlü Al derecelendirmelerini korumasıyla META’nın aşırı sahiplenildiğine inanıyor.

Bu zorluklara rağmen, META’nın 2025 mali yılı için sırasıyla %14 ve %6 olarak öngörülen gelir ve EPS büyümesi, dayanıklı modelini vurguluyor. Dokuz büyük piyasa değerli rakip arasında META, 2024 mali yılında çalışan başına FCF ve çalışan başına gelir dahil olmak üzere önemli işgücü verimliliği metriklerinde liderlik etti. Bu durum operasyonel gücünü pekiştiriyor.

Needham, META’nın verimliliğini kabul ediyor ancak yükseliş potansiyelini yapısal risklerle dengeleyerek kenarda kalmaya devam ediyor.

ABD Piyasaları Bağımsızlık Günü Nedeniyle Kapalı

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.