HCL Tech, büyüme görünümü yükseltilirken marj endişeleri devam ediyor

Investing.com — HCL Tech, ilk çeyrekte daha zayıf bir kâr açıklamasına rağmen müşteri talebine olan güveni nedeniyle mali yıl için gelir büyüme tahminini yükseltti. Jefferies, uzun vadeli momentumun daha güçlü olacağı beklentisiyle hisseyi Al’a yükseltti.

BT hizmetleri şirketi, 2026 yılında sabit döviz bazında gelirin %3 ile %5 arasında büyümesini bekliyor. Bu, Hindistan’ın en büyük beş yazılım ihracatçısı arasında en yüksek görünüm.

Bununla birlikte, şirket kârlılıktaki beklenenden daha dik düşüşün ardından marj tahminini tam bir yüzde puan düşürerek %17-18’e indirdi.

Jefferies, yükseltilen büyüme rehberliğinin, büyük bir finansal hizmetler müşterisinde daha derin cüzdan payı da dahil olmak üzere artan görünürlüğü yansıttığını belirtti. Ayrıca, yapay zeka yeteneklerine ve satış genişlemesine yapılan son yatırımların önümüzdeki üç yıl içinde daha güçlü kazanç büyümesini desteklemesi bekleniyor.

İlk çeyrek geliri, döviz kazançlarının da etkisiyle bir önceki çeyreğe göre %1,3 artarak 3,5 milyar dolara yükseldi.

Ancak faaliyet marjları, 170 baz puan keskin bir düşüşle %16,3’e geriledi. Jefferies, daha düşük yazılım satışlarını, gecikmiş artışları ve bir müşteri iflasını bu düşüşe katkıda bulunan faktörler arasında gösterdi.

Kısa vadeli kârlılık hedefinin kaçırılmasına rağmen, aracı kurum HCLTech’in FY26 ve FY28 arasında istikrarlı üst düzey kazançlar ve dış yıllarda %18 marjlara geri dönüş sayesinde sektöre öncülük ederek kazançlarda %10’luk bileşik yıllık büyüme sağlamasını bekliyor.

Jefferies, fiyat hedefini 1.700 rupi’den 1.850 rupi’ye yükseltti. Bu, TCS ve Infosys (NSE:INFY) gibi rakiplerine göre mütevazı bir değerleme primi anlamına geliyor.

Analistlere göre, “Üstün büyüme görünümü”, benzer nakit dönüşümü ve daha yüksek ödemeler bir primi destekleyecek.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.