HCW, Coinbase’i Sat’a düşürdü, rallinin temellerden uzaklaştığını söyledi

Investing.com — HC Wainwright, Coinbase (NASDAQ:COIN) hissesini Al’dan Sat’a keskin bir şekilde düşürdü. Analistler, hissenin son üç aydaki yüzde 150’lik yükselişinin temel göstergelerin ötesine geçtiğini ve ikinci çeyrek sonuçları öncesinde baskı görebileceğini belirtti.

Analistler kripto para konusunda uzun vadeli olumlu görüşlerini korurken ve Coinbase’i “en iyi” borsa olarak nitelendirirken, hissenin son yükselişinin aşırı olduğunu ifade etti. Şu anda rekor seviyelerde işlem gören hisse, 2025 konsensüs kazançlarının yaklaşık 56 katı değerinde.

Bu düşüş, Circle’ın halka arzı ve ABD Senatosu’nun stablecoin mevzuatını geçirmesi etrafındaki heyecanı takip ediyor. Yatırımcılar her iki gelişmeyi de Coinbase’in USD Coin ekosistemindeki rolüyle ilişkilendirdi.

HCW artık Coinbase’in yakın vadeli gelir tahminlerinde, özellikle işlem gelirlerinde düşüş öngörüyor. Kripto işlem hacimleri ikinci çeyrekte önemli ölçüde azaldı.

The Block ve CCData’dan alıntılanan verilere göre, Coinbase’in spot hacimleri çeyrek bazında yüzde 41 düşerek 232 milyar dolara geriledi.

Firma, ikinci çeyrek işlem geliri tahminini yaklaşık yüzde 22 düşürerek 705 milyon dolara indirdi. Ayrıca çeyrek için genel gelir tahminini 1,49 milyar dolara düşürdü. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 1,67 milyar doların oldukça altında.

Firma aynı zamanda ikinci çeyrek düzeltilmiş hisse başına kazanç tahminini 0,72 dolara revize etti. Bu rakam, 1,50 dolar olan konsensüs tahmininin yarısından daha az.

Abonelik ve hizmet gelirlerinin, çeyreğin başlarında daha yüksek stablecoin bakiyeleri ve ETH fiyat artışlarının yardımıyla daha iyi performans göstermesi beklenirken, HCW bu gücün temel işlemlerdeki zayıflığı dengelemesinin pek olası olmadığını belirtti.

Firma, 2025 tam yılı için toplam gelir tahminini daha önce 7,4 milyar dolar olan rakamdan 6,8 milyar dolara düşürdü. Hisse başına kazanç tahminini de 5,92 dolardan 4,43 dolara indirdi.

Fiyat hedefi, 12 kat EV/gelir çarpanına dayalı olarak 305 dolardan 300 dolara düşürüldü.

HCW, beklenenden daha güçlü işlem hacimleri veya Washington’da kripto politikasına yönelik daha fazla olumlu rüzgarın bu tahminde yukarı yönlü risk oluşturabileceğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.