HSBC, AMD’yi yapay zeka çip fiyatlandırmasının 2026’ya kadar büyük yükseliş sağlayabileceği gerekçesiyle yükseltti

Investing.com — HSBC, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) için tavsiyesini Alım’a yükseltti ve hedef fiyatını 200 dolara çıkardı. Bu karar, şirketin yapay zeka GPU serisindeki beklenenden daha güçlü fiyatlandırma gücü ve veri merkezi yol haritasına artan güven nedeniyle alındı.

Ocak ayında AMD’yi düşürmüş olan aracı kurum, şirketin MI350 çiplerinin başlangıçta tahmin edilenden çok daha yüksek fiyatlar talep edeceğini bekliyor. Bu çiplerin performansı Nvidia’nın Blackwell tabanlı B200 modeli ile aynı seviyede olacak.

HSBC, 2026 yapay zeka gelir tahminini 15,1 milyar dolara yükseltti. Bu rakam piyasa beklentisinin %57 üzerinde. Artışın nedeni, ortalama satış fiyatlarının birim başına önceki 15.000 dolar tahmininin aksine 25.000 dolar olarak görülmesi.

Analistler, MI350’nin beklenenden erken fiyatlandırma gücü ve CoWoS paketleme teknolojisinin daha geniş benimsenmesinin kazançları daha da artırabileceğini belirtti. 2025’te ürün karmasının yüksek performanslı yapay zeka GPU’larına kayması, kısa vadeli momentumu destekleyecek.

Firma, 2025 ve 2026 kazanç tahminlerini sırasıyla %13 ve %23 oranında yükseltti.

2025 sonrası potansiyel bir katalizör, AMD’nin ilk tam raf yapay zeka sunucu çözümü olan MI400 serisinin piyasaya sürülmesi olacak. Bu ürünün 2026’da Nvidia’nın yeni nesil Vera Rubin platformuyla rekabet etmesi bekleniyor.

HSBC, MI400’ün standart veri merkezi altyapısını kullanmasının benimsenmesine yardımcı olabileceğini belirtti. Ancak yükseliş potansiyelini ölçmek için henüz erken olduğunu da ekledi.

Genel sunucu ve istemci segmentleri dahil olmak üzere yapay zeka dışı işler de iyi gidiyor. HSBC, 2025 sunucu sevkiyat tahminlerini %5 yukarı revize etti.

HSBC, AMD’nin Haziran ayındaki yapay zeka etkinliğinin ardından yaşanan son ralliye rağmen, yapay zeka fiyatlandırma gücünün etkisinin hisse fiyatına henüz tam olarak yansımadığına inanıyor.

HSBC’nin 200 dolar hedefi, 2026 tahmini hisse başına kazancın 31 katı çarpanına dayanıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.