IMCD, 2. çeyrekte organik büyümenin yavaşlamasıyla %6 EBITA düşüşü bildirdi; hisseler düştü

Investing.com — IMCD N.V. (AS:IMCD) hisseleri Çarşamba günü %9’dan fazla düştü. Şirket, organik gelir büyümesinin önemli ölçüde yavaşlamasıyla ikinci çeyrek EBITA’sının 133,2 milyon euro olduğunu açıkladı. Bu rakam, %7 düşüşü ve 141,7 milyon euro olan konsensus tahminlerinin %6 altında kaldığını gösteriyor.

Özel kimyasal distribütörü, ikinci çeyrekte sadece %0,7 organik gelir büyümesi kaydetti. Bu oran, birinci çeyrekteki %4,2’lik büyümeye ve %2,3’lük konsensus beklentilerine göre düşük kaldı.

Şirket, brüt marjını %25,5 seviyesinde sabit tuttu. Bu oran, %25,6’lık konsensus tahmininin biraz altında kaldı. EBITA marjı ise 72 baz puan düşerek %11,0’a geriledi ve beklenen %11,3’ün altında kaldı.

Döviz kuru etkilerinin gelirler üzerindeki olumsuz etkisi beklenenden daha büyük oldu. Bu etki %3,8 olarak gerçekleşti ve analistlerin tahmin ettiği %2,3’ü aştı.

2025’in ilk yarısında, IMCD’nin EBITA’sı %2 artarak 275,1 milyon euroya yükseldi. Bu artış, %2,4’lük organik gelir büyümesi ve brüt marjdaki 21 baz puanlık iyileşmeyle %25,6’ya ulaşmasından kaynaklandı.

Bununla birlikte, bu dönemde EBITA marjı 19 baz puan düşerek %11,1’e geriledi.

Serbest nakit akışı %22 azalarak 173 milyon euroya düştü. Bu durum, kaldıraç oranının Aralık 2024’teki 2,2x’ten 2,6x EBITDA’ya yükselmesine neden oldu.

Şirketin hisseleri yılbaşından bu yana %21 değer kaybetti. Rakip Azelis’in hisseleri ise %23 düştü. Bu düşüşler, EuroStoxx endeksinin %8’lik kazancıyla karşılaştırılabilir. IMCD şu anda 14,4x FY25E EV/EBITA’da işlem görüyor ve Azelis’e göre %31’lik bir prim koruyor.

Azelis’in ikinci çeyrek sonuçlarını Perşembe günü açıklaması bekleniyor. Analistler, EBITA’da %10’luk bir düşüşle 116,3 milyon euro olmasını öngörüyor.

Jefferies analistleri, bu sonuçların ardından IMCD için 2025 tam yıl konsensus EBITA tahminlerinde düşük ila orta haneli düşüşler bekliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.