Intel hissesi: Tam bir toparlanmayı garantilemek için hala erken mi?

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), ilerleme işaretlerine rağmen Intel (NASDAQ:INTC) konusunda temkinli kalmaya devam ediyor. Banka, Çarşamba günü yatırımcılara gönderdiği notta şöyle belirtti: “Tam bir toparlanmayı garantilemek için hala çok erken.”

Intel’in ikinci çeyrek sonuçları öncesinde yayınlanan ön değerlendirme notunda analistler, devam eden birçok zorluğa dikkat çekti. Bunlar arasında brüt marj (GM%) toparlanması ve müşteri ile sunucu segmentlerindeki rekabet baskıları yer alıyor. Ayrıca şirketin dökümhane stratejisiyle ilgili belirsizlikler de bulunuyor.

Banka, hisse senedi için Eşit Ağırlık derecelendirmesini ve 22 dolar hedef fiyatını koruyarak şu açıklamayı yaptı: “Bizim 2026 için piyasanın altındaki HPS tahminimiz, GM% toparlanmasına yönelik ihtiyatlı görüşümüzü yansıtıyor.”

Wells Fargo şu anda 2026 için GAAP dışı hisse başına 0,55 dolar kazanç öngörüyor. Bu rakam, 0,89 dolarlık konsensüs tahmininin altında kalıyor. Banka, sürdürülebilir marj iyileşmesinin ancak 2026 ve sonrasında başlayacağını düşünüyor.

Teknoloji cephesinde ise firma, “Intel 18A’nın verim ilerlemesi hakkında net pozitif bir güncelleme” bekliyor. Bu teknoloji, hem Intel’in toparlanması hem de 2027 sonuna kadar Dökümhane işinde başabaş noktasına ulaşma hedefi için kritik öneme sahip görülüyor.

Bununla birlikte, 18A tabanlı Diamond Rapids Xeon CPU’ların zamanlaması hala belirsizliğini koruyor.

Wells Fargo ayrıca sunucu CPU pazar payının stabilizasyonuna dair işaretleri de takip ediyor. Analistler şöyle yazdı: “Şu aşamada, AMD’nin (NASDAQ:AMD) 2025’in ikinci yarısı boyunca ve 2026’ya kadar pazar payı kazanımlarının devam edeceğini görüyoruz.” Bu görüşün nedeni olarak AMD’nin 2nm Zen 6 EPYC platformu gösteriliyor.

Intel’in ilk 18A tabanlı istemci CPU’su olan Panther Lake’in yıl sonuna kadar piyasaya sürülmesi bekleniyor. Ancak “hacimli üretim artışı 2026’nın ilk yarısının konusu olacak.”

İstemci bilişim hala Intel’in toplam gelirinin yaklaşık yüzde 60’ını oluşturduğundan, Wells Fargo, AMD’nin momentumu ve artan Arm rekabetinin, rekabetçi pozisyonda iyileşmeyi zorlaştırdığını belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.