Intel için fabsız gelecek artık düşünülemez değil

Investing.com — Intel (NASDAQ:INTC)’in son kazanç raporu, şirketin kendi üretimi olmadan bir gelecek etrafındaki tartışmayı yeniden alevlendirdi. Şirket geçen hafta, büyük bir dış müşteri sağlayamazsa 18A işleminin ötesindeki düğümleri takip etmeyi bırakabileceği konusunda uyarıda bulundu. Bu durum, Intel’in bir gün fabsız bir şirket olma olasılığını gündeme getirdi.

Intel, bir sonraki üç ürün neslini destekleyecek olan 18A’ya bağlı kalırken, bir sonraki düğüm olan 14A’nın geliştirilmesinin iptal edilmesi önemli bir dönüm noktası olacak.

Bernstein analistlerine göre, bu durumun wafer fab ekipmanı (WFE) pazarı üzerindeki sonuçları önemli olacak. Özellikle aşırı ultraviyole (EUV) litografisine bağlı tedarikçiler etkilenecek. Intel, mantık dökümhanesi sermaye harcamalarının yüzde 20-25’ini ve toplam yarı iletken sermaye harcamalarının yüzde 10-15’ini oluşturuyor.

Lasertec Corp (TYO:6920) ve ASML (AS:ASML) en fazla maruz kalan şirketler arasında yer alıyor. Lasertec’in gelirinin tahmini yüzde 28’i ve ASML’nin yaklaşık yüzde 9’u Intel’den geliyor.

David Dai liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “Bu durum özellikle Lasertec için olumsuz çünkü Intel, sipariş defterinin daha büyük bir kısmını oluşturuyor.” Analistler yaklaşık yüzde 40’lık bir maruz kalma tahmin ediyor. Intel bu alanda ilk hamle yapan olması beklendiğinden, Yüksek NA EUV adaptasyonu da gecikebilir.

Malzeme tedarikçileri için faydalar TSMC’nin (NYSE:TSM) ekosistemine kayacak. TSMC’nin tek EUV maske boşluğu tedarikçisi olan Hoya, Intel üretimden çıkarsa ve AGC Intel’in tedarikçisi olarak rolünü kaybederse, teorik olarak pazar payını yüzde 100’e çıkarabilir.

Analistler şunu da ekledi: “Ibiden’in de Intel’e önemli bir maruz kalması var ancak Intel arka uç paketleme teknolojisini geliştirmeye devam ettiği sürece bundan etkilenmeyecek.”

Dökümhane tarafında, TSMC en çok kazanç sağlayacak şirket olarak öne çıkıyor. Samsung Foundry de iyi bir konumda bulunuyor. Ekip şöyle belirtti: “Intel fabsız hale gelirse TSMC açıkça bundan faydalanacak.” Ayrıca Samsung’un (KS:005930) öncü mantık üretiminde stratejik bir alternatif olarak ortaya çıkabileceğini de eklediler.

Intel’e gelince, Bernstein bu duyurunun arkasında bir miktar çaresizlik görüyor. Analistler şöyle dedi: “Bunun etrafındaki yarı makul bir tez, yönetim için bir yardım çağrısı ve üstü kapalı bir tehdit olduğudur.”

Ayrıca, Intel’in duyurusunun, özellikle bu müşteriler şirketin üretime uzun vadeli bağlılığından şüphe duymaya başlarsa, büyük müşterileri çekme yeteneğine zarar verebileceği konusunda uyardılar.

Bernstein sonuç olarak şöyle dedi: “Bu karar, Intel’in bir şekilde daha uzun süre hayatta kalması için potansiyel olarak gerekli olsa da, hem işletme hem de hisse senedi etrafında kaçınmanın mantıklı göründüğü önemli bir bozulma ve belirsizlik yaratıyor.”

Intel hisseleri, şirket olası bir çip üretiminden çıkış sinyali verdikten sonra Cuma günü yüzde 8 düştü.

CEO Lip-Bu Tan ayrıca daha fazla iş kesintisi yapma, Avrupa’da planlanan iki tesisin inşaatını durdurma ve Ohio’daki üçüncü bir tesisteki ilerlemeyi yavaşlatma planlarını açıkladı. Bu durum, selefinin üretim liderliğini geri kazanmak için yeni tesislere büyük yatırım yapma stratejisinden etkili bir şekilde vazgeçtiğini gösteriyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.