Intel’in dökümhane stratejisindeki değişim neler getirebilir?

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Intel’in 18A üretim sürecindeki önemli dökümhane çalışmalarını daha sonraki 14A sürecine kaydırma planının, önümüzdeki iki yıl içindeki kazançları önemli ölçüde etkilemeyeceğini belirtti. Analistler, orijinal program için beklentilerin zaten mütevazı olduğunu ifade etti.

Intel (NASDAQ:INTC) şirketinin, eski CEO Pat Gelsinger’ın “dört yılda beş düğüm” yeniden yapılanmasının son adımı olan 18A’daki üçüncü taraf üretiminin çoğunu rafa kaldırmayı ve bunun yerine 2026’da 14A risk üretimine, 2027’de ise hacimli üretime odaklanmayı düşündüğü bildiriliyor.

Morgan Stanley analistleri, en iyimser senaryoda bile, dış müşterilerin 18A’da muhtemelen küçük pilot projelerle başlayacağını, bu durumun sermaye harcamalarını ve potansiyel değer düşüklüğünü sınırlayacağını yazdı.

“Yönetim her zaman başabaş noktasına giden yolun sadece minimal düzeyde dış dökümhane müşterilerine bağlı olduğunu vurguladı” ifadesi notta yer aldı.

Bununla birlikte, büyük ölçekli dökümhane hedeflerinin ertelenmesi, anlamlı hacim artışlarını on yılın ilerleyen dönemlerine itebilir. Bu durum, Intel’in sektör lideri Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ile ne kadar agresif rekabet etmesi gerektiği sorusunu gündeme getiriyor.

Banka, Intel’in temel işlemci yol haritasında daha net bir ilerleme görülene kadar “kenarda bekleyeceğini” belirterek temkinli duruşunu sürdürüyor.

Bu değişim, yönetimin hala gelirin büyük kısmını oluşturan PC ve sunucu işlerini istikrara kavuşturmaya odaklanmasına da yardımcı olabilir.

Morgan Stanley, dökümhane hizmetleri ve yapay zeka hızlandırıcıları konusundaki kısa vadeli bahisleri önemsizleştiren hamleleri memnuniyetle karşılayarak, bunların toparlanma çabasına “daha az zarar verici” olduğunu belirtti.

Broker, Intel’in düşük işletme değeri-satış çarpanını kabul ederken, yatırımcıların CEO Lip-Bu Tan’ın gerçekçi olarak önerdiğinden daha hızlı çözümler beklediğini ifade etti.

“Değeri geri kazanmak, eski ürünlerle başlar” diyen analistler, dökümhane operasyonlarının yatırım yapılabilir bir zaman dilimi içinde kârlara önemli katkı sağlayacağı konusunda şüpheli olduklarını ekledi.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.