Jefferies, Apple’ı Tut’a yükseltti: ’Ç3’te yukarı yönlü potansiyel var ancak uzun vadeli riskler sürüyor’

Investing.com – Jefferies, Haziran çeyreği için olumlu beklentileri nedeniyle Apple’ı (NASDAQ:AAPL) Düşük Performans’tan Tut’a yükseltti ve hedef fiyatını 188,32 dolara çıkardı. Ancak uzun vadeli risklerin devam ettiği konusunda uyardı.

Aracı kurum analistleri, Apple’ın 2025 mali yılının üçüncü çeyreğine (3ÇMY25) ilişkin gelir ve hisse başına kazancının (HBK), “tarife kaynaklı talep artışı ve Çin’de pazar payı toparlanması” sayesinde konsensüs tahminlerini sırasıyla yaklaşık %5 ve %9 oranında aşabileceğine inanıyor.

Jefferies, Çin’deki son 618 promosyonları sırasında iPhone satışlarının, hedefli indirimler ve devlet sübvansiyonları sayesinde yıllık bazda yaklaşık %19 büyüdüğünü tahmin ediyor. Firma, Haziran çeyreği için iPhone birim satış tahminini %9 artışla 49,4 milyona yükseltti. Bu rakam, yıllık bazda yaklaşık %9’luk bir büyümeye işaret ediyor.

Edison Lee liderliğindeki ekip şöyle yazdı: “Bu, AAPL’ın Çin’deki pazar payını korumakta kararlı olduğunun ve Çinli tüketicilerin hala daha düşük fiyatlarla iPhone almaya istekli olduğunun güçlü bir işareti.”

Bununla birlikte, analistler 2025’in ikinci yarısında iPhone birim büyümesinin düzleşmesini bekliyor. Tedarik zinciri kontrolleri, iPhone 17 üretim hacimlerinin sınırlı kalacağını gösteriyor. Yeni model, sınırlı özellik güncellemeleri ve 17 Slim’in potansiyel olarak daha zayıf karşılanması nedeniyle talebi artırmayabilir.

Jefferies şunları söyledi: “Yapay zeka henüz oyun değiştirici değil.” Ayrıca Slim modelinin tek kameralı kurulumu, daha düşük pil kapasitesi ve daha yüksek fiyat noktası konusunda endişelerini dile getirdi.

Not şöyle devam ediyor: “Çin’deki 17 Slim modeli, fiziksel çift SIM yuvalarını barındırmak için Çin dışı versiyona göre daha az ince olabilir.”

Jefferies, potansiyel olarak olumlu bir Haziran çeyreğine rağmen, duyarlılığı etkileyebilecek birkaç uzun vadeli riske dikkat çekti.

Analistler, tarifeler konusunda piyasa beklentilerinin “muhtemelen aşırı iyimser” olduğunu düşünüyor. Hindistan, Vietnam ve Çin’den ithalata %10/%20/%30 tarife uygulanmasının, Apple’ın MY25-26 HBK’sini yaklaşık %7 oranında düşürebileceğini tahmin ediyorlar.

Düzenleyici gelişmeler sonrasında App Store ve Google (NASDAQ:GOOGL) gelir akışlarında da potansiyel düşüş riski bulunuyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.