Jefferies, düşük büyüme beklentisi ve hacim endişeleri nedeniyle Murphy USA’yı düşürdü

Investing.com — Jefferies, Murphy USA’yı (NYSE:MUSA) Alım tavsiyesinden Tut’a düşürdü. Bu karar, daha zayıf yakıt hacimleri, durgun mağaza içi eğilimler ve hisse senetlerinin yükseliş potansiyelini azaltan düşük uzun vadeli büyüme beklentisine dayanıyor.

İkinci çeyrek sonuçları 286 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ile beklentileri hafif aştı. Bununla birlikte, odak noktası uzun vadeli FAVÖK rehberliğindeki kesintiye kaydı.

Yönetim artık 2024-2028 FAVÖK’ünün 1,3 milyar dolar olan önceki tahmininden düşüşle 1,2 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu durum, daha önce %6-7 olan yıllık büyüme oranının %5’in altına düştüğünü gösteriyor.

Jefferies şöyle yazdı: “2024’ten 2028’e kadar yaklaşık %6,5 olacağını düşündüğümüz büyüme şimdi muhtemelen %4,5 civarında olacak.” Firma, devam eden hacim baskısına ve makro belirsizliğe işaret etti.

Yakıt marjları, disiplinli fiyatlandırma ve tedarik dinamikleri sayesinde galon başına 32 sent ile güçlü kaldı. Bununla birlikte, toplam perakende galonları yıllık bazda %0,2 düştü ve aynı mağaza hacimleri %3,2 azaldı. Bu durum, Jefferies’in yılın ikinci yarısında da devam etmesini beklediği daha zayıf müşteri trafiğini vurguluyor.

Mal satışları yıllık bazda sadece %1 arttı. Tütün kategorileri dışındaki benzer mağaza satışları düz seyretti ve %20’lik marjlar istikrarlı kaldı. Jefferies, yakıt dışı işlemlerde yakın vadede sınırlı iyileşme olacağını belirtti. Daha az yakıt ziyareti, daha zayıf mağaza içi performansa yol açmaya devam ediyor.

Murphy’nin mağaza genişleme planı, 2025 için 50’den 40 açılışa düştü. Bu durum uzun vadeli potansiyel sunuyor ancak firma, mevcut hacim ve maliyet zorluklarını dengelemesi pek olası değil.

Jefferies, daha güçlü mal satışları, daha çeşitli ürün karması ve devam eden operasyonel kaldıraç nedeniyle rakip Casey’s’i tercih ettiğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.