Jefferies, güçlü performansın fiyatlara yansıdığını belirterek DoorDash’ı düşürdü

Investing.com — Jefferies, DoorDash’ı (NASDAQ:DASH) Yıl başından bu yana %45 yükselen hisse fiyatının şirketin büyüme potansiyelini büyük ölçüde yansıttığı uyarısında bulunarak Al’dan Tut’a düşürdü.

Aracı kurum, DoorDash’ın FAVÖK’ünün önümüzdeki iki yıl içinde ikiye katlanmasını bekliyor. Bu büyüme, reklamcılıktaki artış ve uluslararası pazarlar ile market teslimatı gibi ana faaliyet dışı alanlardaki kayıpların azalmasıyla desteklenecek.

Analist şöyle belirtti: “Ayrıca son dönemde artan uygun fiyat girişimlerinin komisyon oranındaki yükselişi sınırlayabileceğini düşünüyoruz.”

Bununla birlikte, analistler şirketin yeni girişimlerine “iyimser çarpanlar” atanmadan bu kazançların daha fazla performans için yeterli olmayabileceğini savundu.

DoorDash rakiplerinden daha iyi kâr büyümesi sağlamaya devam ederken, Jefferies 2025’ten 2027’ye kadar yıllık %36 FAVÖK büyüme oranı öngörüyor. Firma aynı zamanda olgunlaşan bir işletmenin işaretlerine dikkat çekti.

Şirketin siparişlerden kazandığı pay olan komisyon oranı, son çeyrekte sadece 8 baz puan arttı. Bu, pandemiden bu yana en küçük artış oldu.

Jefferies, DashPass gibi uygun fiyat yatırımlarının daha fazla yükselişi sınırlayabileceğini belirtti.

Firma, hisse senedi için fiyat hedefini 235 dolardan 250 dolara yükseltti. Ancak mevcut değerlemenin, geniş internet sektörüne göre %120 primle işlem gören hissenin güçlü performansını zaten fiyatladığını söyledi.

Bu seviyede Jefferies, DoorDash’ın 2026 FAVÖK’ünün 29 katı değerle işlem gördüğünü tahmin ediyor.

Analistler şunları söyledi: “Kâr analizimiz, beklentilerin üzerinde ve rakiplerden daha iyi FAVÖK büyümesini destekliyor. Ancak DoorDash’ın ana faaliyet dışı işlerine iyimser çarpanlar atamadan sürekli performans için muhtemelen yeterli değil.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.