Jefferies, SHAK ve SBUX’u düşürdü: Aşırı değerleme ve sınırlı yükseliş potansiyeli konusunda uyardı

Investing.com — Jefferies, Perşembe günü yayınladığı ayrı notlarda hem Shake Shack (NYSE:SHAK) hem de Starbucks (NASDAQ:SBUX) hisselerini “Düşük Performans” olarak düşürdü. Gerekçe olarak aşırı değerleme, yatırımcı beklentilerinin fazla iyimser olması ve yakın vadede temel iyileşme eksikliğini gösterdi.

Jefferies, Shake Shack hakkındaki değerlendirmesinde, hissenin tüm zamanların en yüksek seviyelerine yükselmesinin, yakın vadedeki aynı mağaza satışları (SSS) toparlanması ve menü yenilikleri konusundaki iyimserliği “fazlasıyla yansıttığını” savundu.

Analistler şöyle yazdı: “Ufukta somut itici güçlerin varlığını kabul etsek de… son dönemdeki trendlerin sürdürülebilirliğinin ve yılın ikinci yarısında SSS’deki hızlanmanın fiyatlara iyi yansıdığını düşünüyoruz.”

Jefferies, Dubai Çikolatalı Milkshake ve genişletilmiş yaz barbekü ürünleri gibi yeni ürün tekliflerine dikkat çekti. Ancak firma, daha fazla yükselişin “büyük ölçüde sınırlı kalabilecek çarpan genişlemesine bağlı olduğunu” belirtti.

Firma, 2. çeyrek SSS tahminini %1 olarak öngörüyor. Bu rakam, %1,5’lik konsensüs tahminlerinin altında kalıyor. Jefferies, riskin aşağı yönlü olduğunu düşünüyor ve 120 dolar hedef fiyat belirliyor.

Bu arada Jefferies, Starbucks’ın son kazanç raporundan bu yana hisse senedinin %15,5 yükselmesine rağmen “daha iyi temellerin açık işaretlerini” henüz göstermediğini belirtti.

Firma, derecelendirmesini “Düşük Performans”a düşürdü ve 76 dolar hedef fiyatı korudu. Yönetimin operasyonel toparlanmasının beklenenden daha uzun sürebileceği konusunda uyardı.

Jefferies, alternatif verilerin ABD’deki karşılaştırmalı satışlarda potansiyel bir açık olduğuna işaret ettiğini ekliyor. Müşteri trafiği ve kart harcama verileri negatif eğilimlere işaret ediyor.

Analistler şöyle yazdı: “F3Ç’de ABD SSS’sinin -%3 olacağını, ardından F4Ç’de pozitif %1’e iyileşeceğini öngörüyoruz. Bu, %2’lik konsensüs beklentisinin altında.”

Jefferies ayrıca, hisse satışı spekülasyonları arasında Starbucks’ın Çin işinin değerlemesini de sorguladı. 10 milyar dolarlık bir rakamın “pek olası olmadığını” belirterek, 2 milyar ila 2,5 milyar dolar arasında daha gerçekçi bir aralık önerdi.

Jefferies sonuç olarak, her iki hissenin de mevcut temellerden daha fazla iyimserliği fiyatladığını belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.