Investing.com — Jehoshaphat Research’in sağlık şirketi Enovis Corp (NYSE:ENOV) hakkında kısa pozisyon aldığını açıklamasının ardından şirketin hisseleri %1,3 değer kaybetti. Araştırma şirketi, organik büyüme oranları, borç seviyeleri ve muhasebe uygulamaları konusunda endişelerini dile getirdi.
Araştırma firması, Enovis’in bildirdiği yüksek tek haneli organik büyüme oranına itiraz etti. Geleneksel organik büyüme hesaplamalarına göre şirketin nominal olarak yaklaşık %2, enflasyona göre düzeltildiğinde ise %0 büyüdüğünü iddia etti. Jehoshaphat, yönetimin büyümenin nasıl ölçüldüğünü defalarca yeniden tanımladığını öne sürdü.
Kısa satışçıya göre, Enovis son satın almasının ardından sorunlu borç seviyelerine ulaştı. Bu durum şirketin satın alma odaklı büyüme stratejisini sürdürmesini engelleyecek. Jehoshaphat, bunun “gerçekçi olmayan piyasa beklentilerini” ortaya çıkarabileceğini belirterek, Enovis’in önümüzdeki çeyreklerde kazanç hedeflerini kaçırmaya başlayacağını öngörüyor.
Araştırma raporu ayrıca şirketin düzeltilmiş FAVÖK rakamlarını da sorguladı. Rapora göre bu rakamlar “muhasebe düzensizlikleri, yaratıcı tanımlar, belirsiz açıklamalar ve matematiksel imkansızlıklarla şişirilmiş” durumda. Jehoshaphat, uygun düzeltmeler yapıldığında şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün %60 veya daha fazla azalacağını iddia ediyor.
Bununla birlikte, Jehoshaphat Enovis’in iş temellerini de eleştirdi. Şirketin yatırılan sermaye getirisi, serbest nakit akışları ve marjlar gibi önemli metriklerde rakiplerinden daha kötü performans gösterdiğini belirtti. Rapor ayrıca, Enovis’in CEO’sunun yaklaşık on yıl boyunca çeyrek dönem kazanç beklentilerini tutarlı bir şekilde karşıladıktan veya aştıktan sonra 57 yaşında istifa ettiğine dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN