Investing.com — JP Morgan, Dollar Tree’yi (NASDAQ:DLTR) Analist Odak Listesi’ne büyüme fikri olarak ekledi ve Overweight notunu yineledi. Banka, kısa vadeli karşılaştırmalarda yukarı yönlü potansiyel, çok fiyatlı model (MPP) uygulamasından kaynaklanan uzun vadeli faaliyet marjı genişlemesi ve 2027 mali yılına kadar önemli hisse geri alım kapasitesi olduğunu belirtti.
Firma, Aralık 2026 için 138 dolar fiyat hedefi belirledi.
JP Morgan, ikinci çeyrek aynı mağaza satışları tahminini %5,3’e yükseltti. Bu oran, piyasa beklentisi olan %4,7 ve yönetimin “üst sınır” rehberliği olan %3 ila %5’in üzerinde bulunuyor.
Firma, temel iş gücü ve fiyat ayarlamalarındaki olumlu esnekliğin bu performansı desteklediğini belirtti. İkinci yarıda daha fazla yukarı yönlü potansiyel olması muhtemel görünüyor.
JP Morgan, 2025 mali yılı için brüt marj genişlemesini yıllık bazda 70 baz puan olarak modelliyor. Bu oran şirket rehberliğinin üst sınırında yer alıyor. Firma, fiyat aksiyonları, düşük navlun maliyetleri ve bir kerelik yeniden etiketleme giderlerinden kaynaklanan marj avantajlarının 2026 mali yılında da devam edeceğini öngörüyor.
Rapor, yıl sonuna kadar mağaza ağının yarısından fazlasına ulaşması beklenen MPP 3.0 mağaza formatını çok yıllı bir katalizör olarak vurguladı.
JP Morgan, Dollarama’nın marj yörüngesiyle paralellik kurarak, DLTR’nin faaliyet marjının 2025 mali yılından 2027 mali yılına kadar 150 baz puan genişleyerek %10,2’ye ulaşacağını öngörüyor. Bu oran, piyasa tahminlerinin %9,0 seviyesinin üzerinde bulunuyor.
Sermaye dağıtımı da bir diğer tema olarak öne çıkıyor. JP Morgan, 2027 mali yılına kadar 4 milyar dolardan fazla hisse geri alım kapasitesi bekliyor. Bu durum, hisse başına kazanca 1 dolardan fazla katkı sağlayacak ve mevcut modellerde henüz yakalanmamış olan yıllık hisse başına kazanç büyümesine %3-4 katkıda bulunacak.
Firma, 2026 mali yılında hisse başına 8 dolardan fazla ve 2027 mali yılında yaklaşık 10 dolar kazanç öngörüyor. Bu da uzun vadede 200+ dolar hisse değerine işaret ediyor.
Dollar General (NYSE:DG) için Neutral notu 95 dolar fiyat hedefiyle korundu. JP Morgan, ikinci çeyrek için beklentilerle uyumlu aynı mağaza satışları ve konsensüsün biraz altında brüt marj modelliyor. Teşvik ödemeleri ve indirim faaliyetleri SG&A üzerinde baskı yaratıyor.
Firma, 2025’in ikinci yarısında SNAP yardımlarındaki azalmalardan kaynaklanan potansiyel tüketici zorluklarına dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
DOLAR
EURO
İNG. STERLİNİ
İSV. FRANGI
KAN. DOLARI
ÇEYREK ALTIN
BITCOIN