JPM, zayıf kategori eğilimleri ve sınırlı marj artışı nedeniyle Procter & Gamble’ı düşürdü

Investing.com — JP Morgan, temel tüketim zayıflığının kilit pazarlarda devam etmesi ve 2026 mali yılına girerken daha az ikna edici marj görünümü nedeniyle Procter & Gamble’ı (NYSE:PG) Aşırı Ağırlık’tan Nötr’e düşürdü.

Firma, ABD, Avrupa ve Çin’deki temel talebin yumuşamaya devam etmesi nedeniyle organik satış büyümesinin yakın vadede düşük kalmasını bekliyor.

JP Morgan, P&G’nin güçlü performansını ve yeni iki yıllık yeniden yapılandırma planını kabul etmesine rağmen, bu çabaların yakın vadedeki ciro momentumundaki eksikliği dengelemesinin pek olası olmadığını belirtti.

Yönetim yakın zamanda P&G’nin uzun vadeli büyüme algoritmasını her yıl karşılayamayabileceğini işaret etti.

JP Morgan şimdi mali dördüncü çeyrekte %1,9 organik büyüme bekliyor; bu, önceki tahmininin biraz altında ve piyasa beklentisi olan %1,7’nin üzerinde. 2025 mali yılı için tam yıl büyümesi, şirketin görünümüyle uyumlu olarak %2,0 olarak öngörülüyor.

Yeniden yapılandırmadan kaynaklanan maliyet tasarruflarının yıllık marj desteğinde yaklaşık 50 baz puan sağlaması beklenirken, JP Morgan daha güçlü gelir büyümesi olmadan kazançlarda sınırlı bir artış görüyor.

Firma, daha düşük tarife baskıları ve beklenen tasarrufları yansıtan, konsensüsün biraz üzerinde, 2026 mali yılı için hisse başına 7,08 dolar düzeltilmiş kazanç öngörüyor.

JP Morgan, büyük sermayeli benzerlerine uygun bir birleşik çarpana dayalı olarak 170 dolar Aralık 2026 fiyat hedefi belirledi.

Firma, verimlilik kazanımlarının fiyatlandırıldığı ve tüketim eğilimlerinin hala net bir toparlanma zaman çizelgesinden yoksun olduğu bir ortamda risk-ödül dengesinin artık dengeli olduğunu belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.