JPMorgan, Pennon’u yükseltti; İngiltere su hisseleri düzenleyici görünüm ile yükseldi

Investing.com — İngiltere su hizmetleri şirketlerinin hisseleri Salı günü yükseldi. JPMorgan (NYSE:JPM), düzenleyici netlik ve kazanç beklentilerindeki iyileşmeyi gerekçe göstererek Pennon Group (LON:PNN) hissesini yükseltti ve Severn Trent (LON:SVT) ile United Utilities (LON:UU) için “ağırlık ver” tavsiyelerini yineledi.

Pennon, “nötr”den “ağırlık ver”e yükseltilmesinin ardından değer kazandı. Hissenin hedef fiyatı 500p’den 600p’ye çıkarıldı. Hisse, 21 Temmuz’da 526p seviyesinden kapanmıştı.

JPMorgan, şirketin bilançosunun bedelli sermaye artırımı sonrasında risksiz hale geldiğini ve mevcut fiyatlamanın herhangi bir performans üstünlüğünü yansıtmadığını belirtti.

Banka, Pennon’u tahmini Mart 2027 düzenlenmiş sermaye değerinin (RCV) 7,04 milyar sterlin üzerinden %7,5 primle değerliyor.

JPMorgan’ın sektördeki en iyi tercihi olan Severn Trent için “ağırlık ver” tavsiyesi 3.050p hedef fiyatla yeniden onaylandı. Bu, son kapanış fiyatı olan 2.722p’ye göre %12 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Banka, Severn Trent’in kazanç görünümünü ve sonuç teslim teşviklerinde tutarlı performans üstünlüğü geçmişini gerekçe gösterdi. Hisse, 2027 RCV tahmini olan 16,95 milyar sterline göre %20 primle değerleniyor.

United Utilities (OTC:UUGRY) için de “ağırlık ver” tavsiyesi 1.300p hedef fiyatla korundu. Hissenin kapanış fiyatı 1.140p seviyesindeydi.

JPMorgan, 2027 için tahmin ettiği 18,05 milyar sterlinlik RCV’ye %10 prim uyguladı. Banka, operasyonel ve finansal performans üstünlüğünün devam etme potansiyeline dikkat çekti.

Derecelendirme işlemleri, Bağımsız Su Komisyonu’nun nihai raporunun yayınlanmasının ardından geldi.

İngiltere hükümeti, bağımsız bir düzenleyici kurumun oluşturulması, bölgesel havza bazlı planlamaya geçiş ve yükümlülüklerini yerine getiren şirketlere istikrarlı getiri garantileri dahil beş tavsiyeyi uygulamayı kabul etti.

Hükümetin tam yanıtını içeren bir beyaz kitap, geçiş planı ve geçici stratejik politika bildirimi ile birlikte bu sonbaharda yayınlanacak.

Su Reformu Yasası’nın 2026 sonuna kadar çıkarılması bekleniyor. Ofwat, geçiş sürecinde yerinde kalacak.

JPMorgan, sektörün değerlemelerinin hala makul seviyede olduğunu belirtti. Severn Trent, 2027 mali yılı RCV’sine göre %12 primle, United Utilities %4 ve Pennon %2 primle işlem görüyor. Bu, %10-%15 olan tarihsel sektör ortalamasıyla karşılaştırılabilir.

Kazanç tahminleri üç şirket genelinde güncellendi. United Utilities için 2027 mali yılı düzeltilmiş FVÖK %9,4 artışla 1,14 milyar sterline ve hisse başına kazanç %10,9 artışla 106,6p’ye yükseltildi.

Severn Trent’in FVÖK’ü %5,1 düşüşle 948 milyon sterline revize edilirken, hisse başına kazanç 196,8p’ye yükseltildi. Pennon’un 2027 mali yılı FVÖK’ü 396 milyon sterlin seviyesinde değişmezken, hisse başına kazanç hafifçe 35,7p’ye revize edildi.

JPMorgan, hem Pennon hem de Severn Trent için %14, United Utilities için ise %12 yükseliş potansiyeli öngörüyor. Bu potansiyel, daha yüksek sermaye maliyetlerini ve enflasyonu müşterilere aktarırken performans üstünlüğünü mümkün kılan düzenleyici çerçeve tarafından destekleniyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.