KeyBanc, fiber eksikliği ve rekabet riskleri nedeniyle T-Mobile’ı düşürdü

Investing.com — KeyBanc, fiber altyapısı eksikliği, artan rekabet baskısı ve tüketiciler için zayıflayan değer önerisi nedeniyle T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) hissesini Sektör ağırlığından Düşük ağırlığa indirdi.

Şirket için 200 dolar hedef fiyat belirleyen KeyBanc, mevcut seviyelerden düşüş potansiyeli öngörüyor. Ayrıca, daha yumuşak abone artışları ve daha yüksek cihaz sübvansiyonları nedeniyle T-Mobile’ın ikinci çeyrekte beklentilerin altında kalmasını bekliyor.

Son yıllarda faturalı telefon net eklemelerinde rakiplerini geride bırakan T-Mobile, artık giderek mobil ve ev genişbant teklifleri etrafında şekillenen bir telekom pazarında stratejik dezavantaja sahip durumda.

KeyBanc, AT&T (NYSE:T), Verizon (NYSE:VZ) ve Comcast (NASDAQ:CMCSA) ile Charter gibi kablo oyuncularının hızlanan fiber dağıtımlarına dikkat çekti. Bu durum T-Mobile’ın rekabetçi konumunu zayıflatabilir.

T-Mobile 2030 yılına kadar 12 milyon ila 15 milyon fiber eve ulaşmayı planlarken, KeyBanc bu zaman çizelgesinin rakiplerin çok gerisinde kaldığını belirtti.

Buna karşılık AT&T ve Verizon’un sırasıyla 60 milyon ve 40 milyon fiber eve ulaşması beklenirken, Comcast ve Charter toplu olarak 120 milyondan fazla evi hibrit fiber-koaksiyel veya fiber ile kapsıyor.

KeyBanc ayrıca kablosuz sektöründe yüksek müşteri kaybı, daha zayıf net abone artışları ve artan fiyat baskısı ile daha zor bir makro ortama dikkat çekti.

Firma, T-Mobile’ın ikinci çeyrekte 716.000 konsensüs tahmininin altında, 696.000 faturalı telefon müşterisi ekleyeceğini öngörüyor. Ayrıca düzeltilmiş FAVÖK’ün Wall Street tahminlerinin biraz altında gerçekleşmesini bekliyor.

Hisse senedi 2026 FAVÖK tahminlerine göre rakiplerine kıyasla primli işlem görürken, KeyBanc yavaşlayan büyüme ve sınırlı fiber erişimi göz önüne alındığında T-Mobile’ın hala böyle bir değerlemeyi hak edip etmediğini sorguladı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.