Macquarie, Couche-Tard’ın teklifini geri çekmesinin ardından Seven & i’yi düşürdü

Investing.com – Macquarie, Alimentation Couche-Tard’ın satın alma teklifini geri çekmesinin ardından Seven & i Holdings’i Outperform’dan Neutral’a düşürdü. Bu durum, hisse senedi için önemli bir katalizörü ortadan kaldırdı ve odak noktasını şirketin bağımsız görünümüne çevirdi.

Aracı kurum, anlaşmanın masadan kalkmasıyla birlikte daha düşük bir değerleme çarpanını gerekçe göstererek fiyat hedefini %23 düşüşle 2.000 yene indirdi.

Macquarie, Seven & i’nin bağımsız olarak değerlendirilmesi gerektiğini ve kısa vadeli yükselişin stratejik alternatiflerden ziyade icraya bağlı olduğunu belirtti.

Couche-Tard’ın kararı, Seven & i’den iyi niyetli bir katılım eksikliği olarak tanımladığı durumun ardından geldi.

Buna yanıt olarak, Japon perakendeci kendi stratejisini sürdürme planlarını yineledi. Bu planlara 7-Eleven Inc. (SEI) halka arzı ve 2030 mali yılına kadar 2 trilyon yene varan hisse geri alımları dahil.

Macquarie, geri alım planının olumlu olduğunu belirtti. Ancak, azınlık paylarından kaynaklanan potansiyel kazanç seyrelmesi göz önüne alındığında, bir SEI halka arzının faydalarının belirsiz kaldığını da ekledi.

Ayrıca, hem SEI hem de Seven-Eleven Japonya’daki son dönem performansının zayıf olduğuna dikkat çekti. ABD’deki aynı mağaza satışları %0,9 düşerken, Japonya’daki aynı mağaza satışları son çeyrekte sadece %0,6 arttı. Bu rakam, rakip Lawson’ın %4,3’lük artışının oldukça altında kaldı.

Macquarie, ilk çeyrek sonuçlarını hesaba kattıktan sonra cari yıl kâr tahminini hafifçe yükseltse de, tam bir kazanç toparlanmasının hala uzakta olduğunu belirterek dış yıl tahminlerini değiştirmedi.

Macquarie analisti şöyle dedi: “Alimentation Couche-Tard’ın satın alma teklifini geri çekme kararını yansıtmak için Seven & i’yi Outperform’dan Neutral’a düşürüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.