Mizuho, yavaşlayan satışlardan kaynaklanan sürekli zorluklardan dolayı Tesla hisse hedefini düşürdü

Investing.com — Mizuho Securities, küresel satış zorluklarının devam etmesini ve Amerika Birleşik Devletleri’nde batarya elektrikli araç (BEV) büyümesine yönelik daha zayıf bir görünümü işaret ederek Tesla (NASDAQ:TSLA) için fiyat hedefini 390 dolardan 375 dolara düşürdü.

Aracı kurum ayrıca 2025’ten 2027’ye kadar gelir ve teslimat tahminlerini düşürdü, ancak hisse senedi için Outperform notunu korudu.

Tesla’nın ikinci çeyrek satışları küresel olarak düştü. Bu durum, Mizuho’nun “marka zorlukları” olarak tanımladığı sürece katkıda bulundu.

Analistler artık 2025 yılı için tam yıl gelirinin 91 milyar dolar olmasını bekliyor. Bu rakam, önceki 91,7 milyar dolarlık tahminden düşük ve 95,9 milyar dolarlık piyasa beklentisinin altında.

2026 için tahminler de 119 milyar dolardan 118 milyar dolara düşürüldü. Teslimatlar 2025’te 1,60 milyon ve 2026’da 1,96 milyon olarak aşağı yönlü revize edildi.

Analistler “yavaşlayan satışlardan kaynaklanan sürekli zorlukları” işaret ediyor. Bununla birlikte, uzun zamandır beklenen robotaksiler Texas’ta yollara çıkmaya başlarken Tesla’nın ABD elektrikli araç (EV) lideri olarak kaldığını belirtiyorlar. Bu olumlu faktörler nedeniyle, Tesla’nın uzun vadeli avantajlarının “bozulmadan kaldığını” düşünüyorlar.

Revize edilen fiyat hedefi, Mizuho’nun 2026 satışları için öngördüğü 11,2 kat çarpanını yansıtıyor. Bu, Tesla’nın beş yıllık ortalama aralığının biraz üzerinde.

Analistler ayrıca, bayilerin hala tarife öncesi envanteri işlemeye devam etmesiyle, üçüncü çeyreğin sonunda ABD Enflasyonu Azaltma Yasası (IRA) teşviklerinin aşamalı olarak kaldırılmasının yaklaşan bir risk olduğuna işaret etti.

Daha geniş bir perspektiften bakıldığında, Çin’deki elektrikli araç satışları güçlü kalmaya devam ederken, Mizuho, ABD’deki zorlukların yakın vadede büyümeyi yavaşlatmaya devam etmesini bekliyor.

Buna rağmen, firma, Avrupa ve Çin’deki beklenenden daha iyi talep eğilimlerini gerekçe göstererek, 2025 küresel BEV üretim büyüme tahminini önceki %6’lık tahmininden %15’e yükseltti.

AB’deki BEV kayıtları, Mayıs ayına kadar yılbaşından bu yana %25 arttı. Bu arada Çin’in elektrikli araç satışları, yaklaşık 42 milyar dolarlık ulusal sübvansiyonlarla desteklenerek güçlü kalmaya devam ediyor.

Bu kazanımlar, bu yılın sonlarında federal elektrikli araç teşviklerinin sona ermesinin ek bir risk oluşturduğu ABD’deki durgun talebi dengelemeye yardımcı oluyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.