Moody’s, Consensus Cloud Solutions’ın B2 notunu teyit etti, tahvilleri düşürdü

Investing.com — Moody’s Ratings, Consensus Cloud Solutions, Inc.’in B2 kurumsal aile notunu (CFR) teyit ederken, şirketin kıdemli teminatsız notunu B2’den B3’e düşürdü. Görünüm ise stabil olarak belirlendi.

Bu derecelendirme işlemi, Consensus Cloud Solutions’ın Temmuz 2028’de sona eren 75 milyon dolarlık rotatif kredi imkanı ve Temmuz 2028 vadeli 150 milyon dolarlık gecikmeli çekim vadeli krediden oluşan 225 milyon dolarlık kıdemli teminatlı kredi imkanını kapatmasının ardından gerçekleşti.

Bulut faks hizmetleri sağlayıcısı, 15 Ekim 2025 tarihinde nominal değerden çağrılabilir hale geldiğinde, 2026 vadeli teminatsız tahvillerinin bir kısmını geri satın almak için gecikmeli çekim vadeli kredisini tamamen kullanmayı planlıyor. Şirketin bu tahvillerin kalan bakiyesini ödemek için elindeki nakit ve/veya rotatif çekimlerini kullanması bekleniyor.

Moody’s, kıdemli teminatsız araçların not düşüşünün, sermaye yapısındaki kıdemli teminatlı borç karışımının artmasını ve teminatsız tahviller geri ödendiğinde zarar emiliminin azalmasını yansıttığını açıkladı.

B2 CFR notunun teyidi, küçük ofis ev ofisi (SoHo) segmentindeki sürekli düşüşlere rağmen, Consensus’un gelir eğilimlerinin önümüzdeki 12 ay içinde iyileşeceği beklentisine dayanıyor. Bu düşüş, Kurumsal segmentteki sürekli gelir artışıyla kısmen dengeleniyor.

Moody’s, Consensus’un B2 CFR notunun, 31 Mart 2025 itibarıyla 3,4x olan orta derecede yüksek borç/FAVÖK oranı, diğer sağlık yazılımı hizmet şirketlerine göre küçük ölçek ve bulut faks teklifine yönelik yoğunlaşma ile sınırlandırıldığını belirtti.

Derecelendirme, iyi likidite, istikrarlı yıllık serbest nakit akışı üretimi, Kurumsal segmentte beklenen büyüme ve ihtiyatlı bir finansal politika ile destekleniyor. Şirket, 7 Mayıs 2025 itibarıyla 300 milyon dolarlık tahvil geri alım programı kapsamında 223 milyon dolarlık borç ödedi.

Consensus, 53 milyon dolar nakit bulunduruyor ve yeni 75 milyon dolarlık rotatif kredisinde tam kullanılabilirlik sağlıyor. Stabil görünüm, Moody’s’in şirketin gelir eğilimlerinin iyileşeceği, borç/FAVÖK oranının 3,75x’in altında kalacağı ve borca göre makul serbest nakit akışı oluşturacağı beklentisini yansıtıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.