MS, AI Biyoteknoloji şirketlerinde kapsama başlatıyor, önemli aşamaları işaret ediyor

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), yapay zeka entegreli üç biyoteknoloji firması olan Absci, Schrodinger (NASDAQ:SDGR) ve Recursion Pharmaceuticals için kapsama başlattı. Baskı altındaki bir sektörde farklı iş modellerini ve yaklaşan katalizörleri işaret etti.

Aracı kurum, Absci’yi 7 dolar hedef fiyatla “ağırlık ver” olarak derecelendirdi. Schrodinger ve Recursion’a ise sırasıyla 28 dolar ve 5 dolar hedef fiyatlarla “eşit ağırlık” notu verdi.

Absci, Entegre İlaç Yaratma Platformu aracılığıyla üretken yapay zekayı laboratuvar doğrulamasıyla birleştiriyor. Şirketin önde gelen adayı ABS-101, enflamatuar bağırsak hastalığı için Faz I’de olan bir TL1A monoklonal antikoru.

Bu denemeden 2025’in ikinci yarısında beklenen ara veriler, güvenlik, farmakokinetik ve immünojenite göstergeleri açısından yakından takip ediliyor.

Absci, potansiyel ortaklıklar için üç biyofarma şirketiyle görüşmeler yürütüyor. Şirket, bundan kaynaklanan seyreltici olmayan fonları, şu anda 2027’nin ilk yarısına kadar öngörülen nakit ömrünü uzatmak için kullanmayı hedefliyor.

İkinci aday ABS-201, androgenetik alopesiyi hedefliyor. Bu, 80 milyon ABD nüfusunu temsil eden 7-14 milyar dolarlık bir pazar fırsatı sunabilir.

2026 için bir Faz I denemesi planlanıyor ve 2026’nın ikinci yarısında bir kavram kanıtı sonucu bekleniyor. Morgan Stanley, erken aşamada olması nedeniyle bu programa henüz finansal değer atamıyor.

Schrodinger’in modeli, 2024’te yıllık %13 artışla 180 milyon dolar gelir sağlayan bir yazılım lisanslama segmentini içeriyor. 500 bin doların üzerindeki sözleşmeler için %98-100 müşteri tutma oranı gösterdi.

2025 mali yılı rehberliği, yazılım gelirlerinde %10-15 büyüme beklendiğini, yani yaklaşık 203 milyon dolar olacağını gösteriyor.

Yazılım işinden modellenen zirve katkı, 2035 yılına kadar 404 milyon dolar. Ancak konsensus 497 milyon dolara kadar projekte ediyor.

Şirketin özel portföyü, Faz I denemesinde B-hücreli malignitelerde erken etkinlik gösteren SGR-1505’i içeriyor. CLL/SLL’de %18 ve WM’de %100 yanıt elde edildi.

Doz sınırlayıcı toksisite bildirilmedi. SGR-1505 ve diğer iki onkoloji programı (SGR-2921 ve SGR-3515) için ek veriler 2025’in ikinci yarısında bekleniyor.

Schrodinger’in hedef fiyatı, CLL’deki artan rekabet baskısı nedeniyle 31 dolardan 28 dolara düşürüldü.

Recursion, üç programın durdurulmasının ardından portföyünü yeniden odakladı. Önde gelen ilacı REC-4881, ailesel adenomatöz polipozis için Faz Ib/II denemesinde.

Erken veriler, altı hastada poliplerde ortalama %43 azalma gösterdi. Bu yıl içinde daha fazla etkinlik ve güvenlik sonucu bekleniyor.

Ek programlar arasında erken aşama denemelerinde olan REC-617 ve REC-1245 bulunuyor. Recursion, Bayer (OTC:BAYRY), Roche/Genentech ve Sanofi (NASDAQ:SNY) ile ortaklıklarını sürdürüyor. Potansiyel ekonomik değer toplamda yaklaşık 20 milyar dolar.

Aracı kurum, REC-4881 için riske göre ayarlanmış zirve ABD satışlarını 840 milyon dolar olarak modelliyor. Piyasa konsensüsü ise 409 milyon dolar seviyesinde.

2019’dan 2025 ortasına kadar 85 milyar doların üzerinde AI-biyoteknoloji anlaşma akışına rağmen, bu hisseler 2023’ten bu yana daha geniş biyoteknoloji endekslerinin gerisinde kaldı.

Morgan Stanley, değerleme baskıları, değişken klinik sonuçlar ve yakın vadeli gelir görünürlüğünün olmamasını neden olarak gösteriyor. Bununla birlikte, platform inovasyonu ve ortaklıkların uzun vadede değer açabileceğini belirtiyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.