MS, kablosuz kazanımlar olmadan Verizon’u sınırlı yükseliş potansiyeli ile Eşit Ağırlık olarak değerlendirdi

Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Verizon (NYSE:VZ) için takip değerlendirmesini Eşit Ağırlık derecelendirmesi ve 47 dolar hedef fiyatla yeniden başlattı. Aracı kurum, telekomünikasyon devinin düşük değerlemesi ve vergi değişikliklerinden beklenen serbest nakit akışı artışının, zayıf EBITDA büyümesi ve tüketici kablosuz momentumu konusundaki devam eden sorularla dengelendiğini belirtti.

Morgan Stanley, Verizon hisselerinin adil değerlendirildiğini düşünüyor. Hedef fiyat yaklaşık %9’luk bir yükseliş potansiyeli gösteriyor.

Bu tahmin, 2028’e kadar yıllık %2-3 düzeltilmiş EBITDA büyümesini yansıtıyor. Ayrıca bonus amortismanı geri getiren son ABD vergi mevzuatının etkisini de içeriyor. Bu değişiklik, 2027’ye kadar serbest nakit akışını yılda 1,5 milyar dolardan fazla artırabilir.

Morgan Stanley, bu artışın Verizon’a hisse geri alımlarına yeniden başlama veya fiber genişlemesini hızlandırma esnekliği sağlayabileceğini belirtti.

Ancak anlamlı bir yeniden değerleme, hisse senedi etrafındaki duyarlılığın temel itici gücü olan tüketici kablosuz birimindeki performans iyileşmesine bağlı olacak.

Firmanın iyimser senaryosu, Verizon kablosuz abone büyümesini ve EBITDA’yı yıllık %3’ün üzerine çıkarabilirse, hisselerin 54 dolara yükselebileceğini öngörüyor.

Bununla birlikte, sektör rekabetinin yoğunlaştığı ve abone kazanımlarının yavaşladığı kötümser bir senaryo, hisse fiyatını 35 dolara kadar düşürebilir.

Morgan Stanley, Verizon’un rakiplerine göre iskontolu işlem görmesinin, ılımlı büyüme profili göz önüne alındığında uygun olduğunu belirtti.

Firma, güncellenen tahminlerinin vergi kaynaklı serbest nakit akışı yükselişini yansıttığını, ancak birçok rakibin rakamlarının henüz son yasal değişikliği tam olarak hesaba katmadığını ifade etti.

Raporda ayrıca Verizon’un Frontier’in fiber varlıklarını bekleyen satın alması da ele alındı. Anlaşılan değere dayalı olarak Frontier hisseleri için 38,50 dolar hedef fiyat belirlendi.

İşlemin 2026’nın ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.