Nestlé hissesi: Toparlanma limana döndü, gemiye binme zamanı mı?

Investing.com — Nestlé’nin yılın başındaki rallisi sönümlenmiş durumda. Ancak Bernstein, hisse senedi yılbaşından bu yana düz bir çizgiye geri dönerken, yatırımcıların artık “ikinci bir fırsata” sahip olabileceğini söylüyor.

Bernstein bu haftaki notunda, toparlanma anlatısını yeniden ele aldı. Hisse için Piyasa Performansı notunu ve 85 İsviçre Frangı hedef fiyatını korudu.

Firma, Nestlé hisselerinin ABD tarayıcı verilerindeki iyileşme belirtileri ve yenilenen yatırımcı iyimserliği ortamında Mart ortasında %22’ye kadar yükseldiğini belirtiyor.

Bernstein şöyle yazdı: “Rallinin hızı o kadar fazlaydı ki, görüştüğümüz yatırımcılar toparlanma temasını oynama şansını ’kaçırdıklarından’ yakınıyorlardı.”

Bernstein’a göre, ABD’deki performans verileri gerçekten iyileşti. Ancak bu kısmen ölçüm yöntemindeki bir değişiklikten kaynaklanıyor.

E-ticaret verilerinin dahil edilmesi, Nestlé’nin “aslında önceki verilerin gösterdiği kadar kötü performans göstermediğini” ortaya çıkardı.

Kremalı kahve ürünleri büyümeyi destekledi. Ancak Bernstein, bunun CEO Mark Schneider’ın toparlanma planına atfedilip edilemeyeceğini sorguladı: “İyileşme büyük ölçüde, Freixe’nin terfisinden çok önce kararlaştırılan yeni kapasiteyle ilgili.”

Ayrıca donmuş pizza gibi kategorilerde “ABD’de geniş tabanlı rekabetçi iyileşme” belirtileri olduğu söyleniyor. Buna rağmen zayıflıklar devam ediyor.

Analistler şunları söyledi: “Avrupa aslında daha da kötüleşti ve Çin’deki pazar payı kazanımları da azaldı.” ABD’de bebek maması “yaklaşık 600 baz puan pazar payı kaybediyor” ve kahve pazar payı kazanımları azalıyor.

Yine de Bernstein bazı olumlu faktörleri vurguladı: Pablo Isla’nın başkan olarak sürpriz ataması ve marj riskini hafifleten normalleşen girdi maliyetleri.

Bununla birlikte, hisse senedinin yeniden değerlemesinin (2026 mali yılı F/K oranında yaklaşık 7,5 puan) artık %4,5’lik uzun vadeli organik büyümeyi ima ettiği belirtiliyor. Bernstein şöyle ifade etti: “Bu, gerçekçi olarak beklenebileceğini düşündüğümüzün ötesinde.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.