Nvidia’nın H20 stoku artan Çin talebini karşılayamayacak: Jefferies

Investing.com — Jefferies’e göre, Nvidia’nın H20 yapay zeka çiplerinin envanteri, ABD ihracat kısıtlamalarının geçici olarak kaldırılmasının ardından Çin’de artan talebi karşılamak için yetersiz kalacak.

Firma, Nvidia’nın (NASDAQ:NVDA) 600.000 ile 900.000 arasında H20 birimine sahip olduğunu tahmin ederken, talebin 1,8 milyon kadar yüksek olabileceğini belirtiyor.

Jefferies şöyle açıkladı: “ABD ve Çin ticaret müzakereleri için ’ateşkes’ durumunda olduğu sürece, NVDA’nın makul Çin talebini karşılamasına izin verileceğine inanıyoruz.”

Firma, “NVDA muhtemelen 1Ç25’te yaklaşık 300 bin adet teslim etti” diyerek, bunun yasaklama öncesi seviyelerle yaklaşık olarak aynı olduğunu belirtti.

Arz kısıtlamalarına rağmen, Çinli bulut hizmeti sağlayıcıları ve internet şirketleri Nvidia çiplerini tercih etmeye devam ediyor. Jefferies bunun üç ana nedenini şöyle sıraladı: “1) CUDA ekosistemi, 2) yerel çiplerden daha iyi küme performansı… ve 3) yerel çiplerin sınırlı arzı.”

H20 “yalnızca çıkarım için iyi olsa da”, Jefferies, düşürülmüş gelecekteki ürünler için bile güçlü talebin devam edeceğini bekliyor.

Firma, bir sonraki nesil çip olan B30’un 2025’in dördüncü çeyreğinde “yapay zeka çipi ihracat kontrolü için muhtemel yeni bir kritere uymak üzere azaltılmış bellek özellikleriyle” piyasaya sürülmesinin beklendiğini belirtiyor.

Jefferies, 2025 için Çin yapay zeka sermaye harcaması tahminini %40 artırarak 108 milyar dolara yükseltti ve 2025-2030 tahminini %28 artışla 806 milyar dolara çıkardı.

Firma ayrıca enerji talebinin %12 artarak 29GW’a yükseleceğini öngörüyor.

Çin’in internet şirketlerinin sermaye harcamaları, GPU kiralama arzı nedeniyle ikinci çeyrekte geçici bir zayıflık gösterebilse de, Jefferies bunun “internet oyuncularının yapay zeka çabalarında yavaşlama anlamına gelmediğini” belirtti.

Jefferies sonuç olarak şunu vurguladı: “En önemlisi, NVDA çiplerinin CUDA’sı var ve NVDA herhangi bir arz kısıtlaması sunmuyor.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.