Optima Health Group pazar zorluklarına rağmen dayanıklılık gösteriyor

Investing.com — Optima Health Group Ltd, Salı günü açıkladığı F2025 mali sonuçlarında pazar zorluklarına rağmen dayanıklılık sergiledi. Güçlü yeni iş kazanımları ve stratejik satın almalar şirketi gelecekteki büyüme için konumlandırıyor.

Şirket, yıllık bazda %5 düşüşle 105 milyon sterlin gelir bildirdi. Bununla birlikte, beklenen sözleşme kaybı ve kapsam daralması hariç tutulduğunda, organik büyüme %4,1’e ulaştı. Bu oran, %3-5 olan ortalama pazar büyümesinin üzerinde gerçekleşti.

Yeni iş kazanımları toplam 27,2 milyon sterline ulaştı. Bu rakam, F2024’te bildirilen 7,3 milyon sterlinden önemli ölçüde yüksek.

Silahlı Kuvvetler sözleşmesi hariç tutulduğunda, yeni iş kazanımları 6,2 milyon sterlin oldu. Ayrıca 31 Mart’tan bu yana 1,9 milyon sterlin değerinde ek iş kazanıldı.

Şirket, F2025’in ikinci yarısında yeni iş dönüşümünde yavaşlama yaşadı. Bu durum kısmen, satış kaynaklarının İngiltere Silahlı Kuvvetleri sözleşmesini kazanmaya ve bölünme işlemini tamamlamaya ayrılmasından kaynaklandı.

Düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda %2 düşüşle 17,6 milyon sterlin olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise %16,7 oldu.

Satış maliyetlerindeki ve idari giderlerdeki azalma, FAVÖK performansını destekledi.

Düzeltilmiş vergi öncesi kâr, yıllık bazda %4 düşüşle 12,8 milyon sterlin oldu. İkinci yarıda yeniden yapılandırma maliyeti olmadı ve bölünme sonrası istisnai maliyetler azaldı.

Şirket, 14,8 milyon sterlin nakit dahil olmak üzere 2,2 milyon sterlin net borç bildirdi.

Optima Health, yeni satın almalar ve işletme sermayesi ihtiyaçları için 20 milyon sterlinlik döner kredi imkanının 17 milyon sterlinini kullandı.

Geleceğe bakıldığında, Optima Health’in yapısal talep faktörlerinden ve sağlam yeni sözleşme hattından faydalanması bekleniyor.

F2026 için, temel büyümenin yıllık bazda yaklaşık %4 olması öngörülüyor. BHSF, Cognate ve Care First dahil olmak üzere son satın almalardan ek büyüme bekleniyor.

İlk NHS Trust’a lisanslanan ve dört diğer Trust tarafından incelenen DART programının da büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.

Şirketin F2026 ve F2027 düzeltilmiş FAVÖK tahminleri sırasıyla 18,3 milyon sterlin ve 20,2 milyon sterline revize edildi. Bu rakamlar, önceki 19,2 milyon sterlin ve 21,6 milyon sterlin tahminlerinden düşük.

Bu ayarlama, entegrasyon sırasında satın almalardaki düşük başlangıç marjlarını, Ulusal Sigorta ve asgari ücret etkilerinin daha yavaş toparlanmasını ve İngiltere Silahlı Kuvvetleri sözleşmesinin mobilizasyon etkilerini yansıtıyor.

F2026’ya ilerletilen bir İNA modeline dayalı olarak, Optima Health için fiyat hedefi 225p olarak belirlendi. Bu, yaklaşık 11,3x C2025E EV/FAVÖK’e denk geliyor.

Şirket şu anda yaklaşık 9,6x ve 8,8x C2025E/C26E EV/düzeltilmiş FAVÖK ile işlem görüyor. Bu, iş sağlığı alanındaki rakiplerin 8,2x/7,6x ve satın al-inşa et rakiplerinin 13,1x/12,4x oranlarıyla karşılaştırılabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.