DOLAR40,5956% 0.02
EURO46,4940% 0.33
STERLIN53,7766% -0.05
FRANG49,9761% 0.31
ALTIN4.301,46% 0,64
BITCOIN117.800,010.028

Renault hisseleri için yükseliş senaryosu o kadar basit değil, Jefferies uyarıyor

Renault hisseleri için yükseliş senaryosu o kadar basit değil, Jefferies uyarıyor

Yayınlanma Tarihi : Google News

Investing.com — Renault (EPA:RENA) hisseleri ucuz görünebilir. Ancak değerlemelerinin yükselmesi hiç de kolay olmayacak. Jefferies bu konuda uyarıda bulundu.

Otomobil üreticisinin ilk yarı (İY) performansı beklentilerden daha iyi oldu. Buna rağmen analist Philippe Houchois şöyle diyor: “Yatırım senaryosu döngüsel durumdan yeniden değerlemeye kaydı. Bu çok daha zorlu bir durum. Özellikle CEO geçiş döneminde.”

Renault’nun güncellenen rehberliği, ikinci yarıda daha yüksek marjları doğruladı. Jefferies, tam yıl FVÖK marjı tahminini %7,1’e yükseltti. İY ve İY2 tahminleri sırasıyla %6,9 ve %7,3 olarak belirlendi.

Bununla birlikte, firma serbest nakit akışı tahminlerini rehberliğin altında tuttu. Buna gerekçe olarak işletme sermayesi baskıları ve artan sermaye harcamalarını (capex) gösterdi.

Yatırımcı ilişkilerinden gelen olumlu yorumlara rağmen, Jefferies Tut notunu ve 48 avro hedef fiyatını korudu. Bu, mevcut seviyelerden yaklaşık %18 yukarıda bir potansiyel sunuyor.

Renault’nun Nissan (OTC:NSANY) hissesinin iştirakten finansal yatırıma yeniden sınıflandırılması 9,5 milyar avroluk bir zarara yol açtı. Bunun nakit etkisi olmasa da, Renault’nun ittifaktan uzun vadeli değer elde etmekte yaşadığı zorluğu vurguluyor.

Nissan, Renault’daki %5 hissesini satmaya karar verirse, Houchois şirketin bunu geri alacağını bekliyor. Aksi takdirde “olumsuz bir değerleme sinyali gönderme” riski var.

Analist, iki otomobil üreticisinin karşılıklı hisselerini takas etmeleri gerektiğini düşünüyor. Bunu yaparken de mali durumlarını gerekçe gösteriyor. Özellikle şunu savunuyor: “Daha düşük hisse sayısı, nakit biriktirmekten daha destekleyici olacaktır.”

Değer farkını ayarladıktan sonra, çapraz hisselerin %10-15’inin takas edilip iptal edilmesinin, Renault’nun hisse sayısını yaklaşık %6,5-10 oranında azaltacağını tahmin ediyor.

Bu arada, CEO’nun ayrılması, şirketin stratejik yönü hakkındaki soruları yeniden gündeme getirdi. Özellikle yaklaşan “Futurama” planı öncesinde bu durum öne çıkıyor. Houchois’e göre, plandaki mesajlar “yenilenen küresel genişleme tarafından yönlendirilirse karışık olabilir.”

Şu anda Renault hissesi başına 9,3 avro değerinde olan Nissan hissesi çıkarıldığında, Jefferies, ima edilen hisse fiyatını 33,4 avro olarak tahmin ediyor.

Bu, Renault’yu Nissan ve aktifleştirilmiş Ar-Ge hariç temel bazda tahmini 2026 kazançlarının 3,7 katında işlem görür durumda bırakıyor. Bu tarihsel olarak yüksek bir marj seviyesidir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.


YORUM YAP

Yorum yapabilmek için giriş yapmalısınız.

DÖVİZ KURLARI

  • DolarDOLAR
    ALIŞSATIŞFARK
    40,591340,5956% 0.02
  • EuroEURO
    ALIŞSATIŞFARK
    46,469546,4940% 0.33
  • SterlinİNG. STERLİNİ
    ALIŞSATIŞFARK
    53,746053,7766% -0.05
  • FrangİSV. FRANGI
    ALIŞSATIŞFARK
    49,952449,9761% 0.31
  • Kanada DolarıKAN. DOLARI
    ALIŞSATIŞFARK
    29,299329,3109% -0.14
  • Çeyrek AltınÇEYREK ALTIN
    ALIŞSATIŞFARK
    6.881,577.032,89% 0,64
  • Gram AltınGRAM ALTIN
    ALIŞSATIŞFARK
    4.300,984.301,46% 0,64
  • BitcoinBITCOIN
    FİYATDEĞİŞİM
    117.800,010.028

DÖVİZ ÇEVİRİCİ

  • Satış
    Alış