Robotaksi tehdidi büyürken, otonom araç geçişi belirsiz kalırken Uber’in notu düşürüldü

Investing.com — Canaccord Genuity, otonom araçların hızlanan yaygınlaşması nedeniyle artan belirsizliği gerekçe göstererek Uber’in (NYSE:UBER) notunu “al”dan “tut”a düşürdü ve hedef fiyatını 90 dolardan 84 dolara indirdi.

Aracı kurum, Uber’i 2027 yılı için öngördüğü 4,64 dolarlık GAAP dışı kazancının yaklaşık 18 katı değerinde değerlendiriyor. Bu, otonom araç girişimlerinden kaynaklanan artan bozulma riskleri nedeniyle benzerlerine göre indirimli bir oran.

Yolcu taşıma hizmetleri şu anda tüketicilere mil başına yaklaşık 3,40 dolara mal oluyor. Buna karşılık, Tesla’nın robotaksi teklifleri bu fiyatı önemli ölçüde düşürebilir.

Model Y tabanlı bir robotaksinin yolculara mil başına 1,09 dolara mal olması öngörülüyor. Tesla’nın yakında piyasaya süreceği Cybercab ise bu maliyeti 0,97 dolara kadar indirebilir.

Daha sensör yoğun bir yaklaşım kullanan Mobileye Drive destekli robotaksilerin maliyeti ise mil başına 1,70 dolar olarak tahmin ediliyor.

Uber, geleneksel yolcu taşımacılığı ile otonom ortaklıkları birleştiren hibrit bir stratejiyle yanıt veriyor. Şirket Aurora’ya yatırım yaptı, Waymo ile işbirliği yaptı ve Uber Eats aracılığıyla otonom teslimat olanaklarını araştırdı.

CEO Dara Khosrowshahi, otonom araçların ölçeklendirilmesi için gereken beş koşulu vurguladı: düzenleyici kabul, üstün güvenlik, maliyet verimliliği, yerelleştirilmiş operasyonlar ve yüksek kullanım oranına sahip bir platform.

Uber, talep toplama ve lojistik altyapısından yararlanarak son iki koşulda liderlik etme konumunda bulunuyor.

Bununla birlikte, uzun vadeli risk, otonom araç teknolojisi sağlayıcıları arasındaki potansiyel yoğunlaşmadan kaynaklanıyor.

Tesla (NASDAQ:TSLA) veya Waymo’nun ekosisteme hakim olduğu bir senaryoda, Uber ikincil bir role indirgenebilir ve otonom değer zincirinden anlamlı bir değer elde edemeyebilir.

Canaccord, çeşitli otomobil üreticilerinden filoları destekleyebilecek ve operasyonel entegrasyon yoluyla Uber’in önemini koruyabilecek Mobileye gibi çeşitlendirilmiş otonom araç tedarikçilerinin önemini vurguluyor.

Otonom araçlardan elde edilen verimlilik kazanımları da Uber’in bozulmasını hızlandırabilir. Robotaksilerin günde yaklaşık 24 yolculuk yapması beklenirken, insan sürücülü araçlar için bu sayı sekizdir.

Teorik olarak sadece 411.000 robotaksi, ABD’deki 1,2 milyon yolcu taşıma sürücüsünün yerini alabilir.

Tesla, Kuzey Amerika’da halihazırda yaklaşık 2,8 milyon Tam Kendi Kendine Sürüş (FSD) özellikli araç sattı. Bunların sadece %15’inin kullanıma sunulması bile Uber’in temel pazarına meydan okumak için yeterli olabilir.

Hibrit bir model altında, Uber yine de önemli gelir elde edebilir. Robotaksi başına mil maliyeti 1,25 dolar ve bu pazarda %50 katılım ile Uber’in fırsatı yaklaşık 15,9 milyar mil olacaktır. Bu da 4 milyar dolar gelir ve 1,2 milyar dolar brüt kâr sağlayacaktır.

Ancak robotaksi maliyetleri mil başına 0,25 dolara düşerse ve Uber büyük bir pay elde ederse, gelir 66,0 milyar dolara ve brüt kâr yaklaşık 20 milyar dolara ulaşabilir.

Uber, Eats ve Freight gibi küresel ölçeği ve çeşitlendirilmiş operasyonları ile kısa vadeli baskıya dayanabilse de, uzun vadeli konumu otonom araç ekosisteminin nasıl konsolide olacağına bağlıdır. Şimdilik Canaccord, dengeli bir risk-ödül görüyor ve nötr duruşunu koruyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.