
Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Çarşamba günü yayınladığı bir notta, en son bayi anketinden ve daha geniş kanal kontrollerinden elde edilen olumlu kısa vadeli eğilimleri gerekçe göstererek SAP üzerindeki Ağırlık Artırımı derecesini ve “En İyi Seçim” statüsünü yeniden teyit etti.
Analistler şöyle yazdı: “Rakamlara yönelik artan endişeler karşısında daha olumlu bir bakış açısına sahibiz.”
Morgan Stanley, ABD ve Avrupa’daki 30 SAP bayisini kapsayan üç aylık AlphaWise anketinde, genel SAP bayi iş büyümesinin ikinci çeyrekte yıllık bazda %1,1’e yükseldiğini, bunun da birinci çeyrekteki %0,7’lik büyümeden daha yüksek olduğunu belirtti.
Banka şunları söyledi: “Bayi bulut abonelik büyümesi %0,7’den %2,6’ya yükseldi ve lisans büyümesi de 1Ç25’teki -%1,0’dan 2Ç25’te %1,4’e yükseldi.”
Üçüncü çeyrek beklentilerinin daha da güçlü olduğu söyleniyor. Bayiler genel büyümenin %1,6 olacağını öngörüyor. Özellikle ABD merkezli bayiler, %1,8’lik bir büyümeye geri dönüş bekliyorlar.
Bununla birlikte, 2025 tam yıl büyüme beklentileri daha önce %5,4 iken %3,2’ye revize edildi. Morgan Stanley şöyle dedi: “Bu açıkça küçük bir olumsuzluk olsa da, bir bütün olarak 2025 mali yılı büyüme beklentilerinin 2024’te bildirilen bayi büyümesinden daha yüksek kaldığını belirtiyoruz.”
Önemli olan, büyük kurumsal müşterilere daha fazla maruz kalan sistem entegratörleri gibi SAP ortaklarından gelen daha geniş geri bildirimlerin “olumlu kalması – müşteri davranışında veya anlaşma faaliyetinde 1Ç’ye göre önemli bir değişiklik olmadığını belirtmeleridir.”
Morgan Stanley, SAP’nin önemli ölçütü olan Mevcut Bulut Sipariş Defteri büyümesinin yolunda olduğuna inanıyor. Analistler, konsensüsün 2Ç’de döviz kuru hariç %28’lik büyümeye mütevazı bir yavaşlama beklediği durumda bile “SAP’nin önemli CCB büyüme öncü göstergesinde önemli bir risk görmüyoruz” dedi.
Morgan Stanley şu sonuca vardı: “Genel olarak, 2Ç25 kazançlarına kadar olumlu kalmaya devam ediyoruz ve hissenin beklentilere uygun bir sonuç ve rehberlik tekrarı üzerine yükseleceğini bekliyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.