Scotiabank: Oracle ’yeni bir paradigmaya geçiş yapıyor’

Investing.com – Scotiabank , Perşembe günü Oracle (NYSE:ORCL) için Sektör Performansı Üstü derecelendirmesi ve 300 dolar hedef fiyatla takibe başladı. Banka, yazılım devinin kendini yapay zeka altyapısında lider olarak yeniden konumlandırdığını savunuyor.

Scotiabank (TSX:BNS) analistleri şöyle diyor: “Bir kelebeğin kozadan çıkması gibi, Oracle’ın yeni bir paradigmaya geçiş yaptığını görüyoruz.” Analistler ayrıca Oracle’ın kendisini “Birinci Sınıf bağımsız yapay zeka altyapı sağlayıcısı” olarak konumlandırdığını belirtiyor.

Analistler, birçok yatırımcının Oracle’ın GPU-as-a-service stratejisi konusunda şüpheci kaldığına inanıyor. Ancak firmanın analizleri, piyasanın şirketin ivmesini hafife alıyor olabileceğini gösteriyor.

Bankaya göre, Oracle’ın yapay zekaya odaklanan genişlemesi, özellikle NeoCloud girişimi ve yakında açılacak Abilene veri merkezi aracılığıyla, GPU altyapı gelirlerinde 2026 mali yılına kadar yaklaşık 10 milyar dolara ulaşan dört kat artış sağlayabilir.

Analistler şu açıklamayı yapıyor: “Yönetim olağanüstü performansını sürdürürse, ORCL hisseleri için ’acı ticaret’ daha yüksek olacaktır. Çünkü kenarda bekleyen birçok NeoCloud şüphecisi var.”

Scotiabank ayrıca Oracle’ın “rekabetçi fiyatlandırma, üst düzey performans ve güçlü güvenlik konumu” sayesinde bulut altyapısındaki rekabet avantajını vurguladı. Bu avantaj, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) desteği ve firmanın temel model geliştirmeden bağımsızlığı ile güçleniyor.

Rapor ayrıca bulut geliri ölçeklendikçe marjlar konusundaki yatırımcı endişelerini de ele aldı. Brüt marjlar düşebilse de, Scotiabank 2026’da GAAP dışı faaliyet marjlarının konsensüsün üzerinde %42,4 olacağını öngörüyor.

Analistler şöyle açıklıyor: “Özel adli analizimiz, Oracle’ın F2026E’deki GAAP dışı faaliyet marjının konsensüs tahminlerinin üzerinde %42,4 olacağını hesaplıyor.”

Ayrıca Oracle’ın Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Google (NASDAQ:GOOGL) ile bulut veritabanı ortaklıklarında da yükseliş görüyorlar. Veritabanı bulut gelirlerinin 2027 mali yılına kadar 4,5 milyar dolara yükseleceğini tahmin ediyorlar.

Scotiabank sonuç olarak şunu belirtiyor: “Bu neredeyse 50 yıllık yazılım devi bir yapay zeka rönesansı yaşıyor. ORCL’nin büyük sermayeli yazılım rakiplerine göre değerleme priminin, projeksiyonu yapılan 2 kat daha hızlı gelir büyümesi göz önüne alındığında haklı olduğunu düşünüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.