Sistematik tahsis stratejileri nedir?

Investing.com – Sistematik tahsis stratejileri, duygular yerine verilere tepki veren modellere dayanarak portföy yönetimine yapı ve nesnellik getirmek için tasarlanmıştır.

UBS’e göre, bu stratejiler “anlık ve duygusal karar verme süreçlerini, büyük miktarda ilgili veriyle bilgilendirilmiş disiplinli bir yatırım süreciyle değiştirmeyi” amaçlamaktadır.

Önceden belirlenmiş kuralları ve nicel analizleri uygulayarak, bu stratejiler davranışsal önyargıları azaltmayı ve özellikle dalgalı piyasalarda tutarlılığı korumayı hedeflemektedir.

UBS tarafından vurgulanan iki ana sistematik strateji türü vardır: momentum bazlı sistematik varlık tahsis stratejileri ve Emtia Ticaret Danışmanları (CTA’lar).

İlki genellikle piyasa görünümündeki değişikliklere göre hisse senetleri ve tahviller arasında geçiş yaparken, CTA’lar çeşitli varlık sınıflarında hem uzun hem de kısa pozisyon almak için vadeli işlemleri kullanır.

İsmine rağmen, CTA’lar artık sadece emtialarla sınırlı değildir. Hisse senetleri, faiz oranları ve para birimleri genelinde geniş çapta faaliyet gösterirler.

Her iki strateji de piyasa momentumunu ve ekonomik göstergeleri kullanarak trendleri belirleyen modellere dayanır. Bu modeller sürekli pozitif veya negatif momentum tespit ettiğinde, pozisyonlarda değişiklikler tetiklenir.

Bu model odaklı esneklik, sistematik stratejilerin geleneksel statik portföylerin kaçırabileceği trendleri yakalamasına olanak tanır.

UBS stratejistleri şöyle belirtiyor: “Sonuç, genellikle hisse senetleri veya tahvillerden farklı davranan ve geleneksel bir yatırım stratejisi tökezlediğinde iyi performans gösterebilen benzersiz bir getiri akışıdır.”

Bununla birlikte, bu stratejilerin her ortamda üstün performans göstermesi amaçlanmamıştır. Yatay piyasalarda veya ani düşüşleri keskin geri dönüşlerin izlediği durumlarda geride kalma eğilimindedirler.

Stratejistler şunu da ekledi: “Bu tür düşük performans dönemleri beklenmeli ve bu tür stratejilere tahsis ekleme durumunu hiçbir şekilde zayıflatmaz.”

UBS ayrıca, sistematik stratejilerin ötesinde, risk paritesi veya vakıf tarzı tahsisler gibi diğer çeşitlendirme yaklaşımlarının da portföy dayanıklılığını artırabileceğini belirtiyor.

Sistematik stratejilerin dahil edilmesi, getirileri çeşitlendirmeye ve uzun vadeli sonuçları iyileştirmeye yardımcı olabilir. UBS raporunda sunulan bir simülasyon, 60/40 portföyüne sistematik bir hisse senedi bileşeni entegre etmenin, özellikle derin düşüşler sırasında getirileri ve dayanıklılığı iyileştirdiğini gösterdi.

Simülasyon, statik 60/40 portföyüne eşit uzun vadeli risk ve oynaklık için yapılandırılmıştı.

Raporda şöyle belirtiliyor: “Bu yaklaşım, riski yönetmeye ve getirileri optimize etmeye yardımcı olarak, zaman içinde daha dayanıklı bir portföy oluşturur.”

Geleneksel koruma yöntemlerine kıyasla, sistematik stratejiler daha dinamik koruma da sunabilir. Stratejistler şunu belirtiyor: “Sistematik stratejiler, düşüşleri aktif olarak azaltarak ve krizler sırasında bile getiri ekleyerek, daha az performans kaybıyla, satım opsiyonları veya nakit tamponlara benzer koruma sağlayabilir.”

Özetle, sistematik stratejiler, piyasa döngüleri boyunca risk maruziyetini ayarlamak ve portföy dayanıklılığını artırmak için model odaklı trend tespiti kullanır.

Dalgalı veya hızla tersine dönen piyasalarda geride kalabilseler de, uzun süreli düşüşler sırasında performans gösterme yetenekleri, onları çeşitlendirilmiş bir servet stratejisine değerli bir katkı haline getirir. Bu durum özellikle yatırımcıların alternatif varlıkların tipik riskleri ve likidite eksikliğiyle rahat olduğu durumlarda geçerlidir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.