S&P Global hakkında bilmek istediğiniz her şey

Investing.com — JPMorgan (NYSE:JPM), S&P Global (NYSE:SPGI) için Ağırlık Artır notunu yeniden teyit etti. Firma, S&P Global’i finans, emtia ve otomotiv piyasalarında lider konumda olan “kritik bir Bilgi Hizmetleri (NASDAQ:III) sağlayıcısı” olarak tanımladı.

Bankanın yakın zamanda yayınladığı raporda, 575 dolar hedef fiyat %10’luk bir yükseliş potansiyeli gösteriyor. Bu, şirketin güçlü fiyatlandırma gücü ve segment arası sinerjilerle desteklenen yüksek tek haneli organik gelir büyümesi sağlama yeteneğine olan güveni yansıtıyor.

Şirketin çeşitlendirilmiş iş modeli beş segmente yayılıyor. Derecelendirme, Piyasa İstihbaratı, Endeksler, Emtia İçgörüleri ve Mobilite segmentleri hem ölçek hem de tekrarlayan gelir görünürlüğüne katkıda bulunuyor.

Andrew Steinerman liderliğindeki analistler şöyle diyor: “S&P dünyanın en büyük kredi derecelendirme kuruluşunu işletiyor, S&P 500 endeksine sahip ve hizmet verdiği her pazara derin veri ve temel çözümler sunuyor.”

S&P’nin 2022’de IHS Markit’i satın alması, değer önerisini genişletmede önemli rol oynadı. Analistler, birleşmenin şirketlerin “ayrı ayrı olduklarından daha hızlı birlikte büyümelerine” olanak sağladığına inanıyor.

Ayrıca şirketin “etkileyici temellerini” vurguluyorlar. Yüksek marjlı Derecelendirme ve Endeksler segmentleri, güçlü abonelik tabanı ve ölçek odaklı verimliliklerin, zaten yüksek performans gösteren rakip grubu içinde bile ortalamanın üzerinde marjları ve serbest nakit akışını (FCF) desteklediğini belirtiyorlar.

S&P’nin iki yıl boyunca zorluklarla karşılaşan Piyasa İstihbaratı (MI) segmenti de toparlanıyor. Notta, “MI’nın sipariş ve müşteri tutma performansının açıkça iyileştiği” ve 2025 için daha güçlü bir zemin hazırladığı belirtiliyor.

Bu arada JPM, Derecelendirme segmentinde 2025 için mütevazı bir %1 organik gelir büyümesi öngörüyor. Yatırım dereceli ve yapılandırılmış finansmandaki güç, kaldıraçlı finansman ihracındaki süregelen zayıflığı dengeleyecek.

S&P, 2026 sonuna kadar Mobilite işini ayırmayı planlıyor. Bu, daha odaklı bir bilgi hizmetleri firması bırakacak. Carfax ve RL Polk’a dayanan birim, gelirinin %80’inden fazlasını aboneliklerden elde ediyor ve “yeni ve ikinci el araç endüstrisi için kritik öneme sahip”.

Bununla birlikte, bazı riskler devam ediyor. Şirketin finansal piyasa faaliyetlerine maruz kalması, gelirlerde dalgalanma yaratıyor. Piyasa İstihbaratı’nın özellikle finansal masaüstü ve veri akışlarındaki geçmiş tutarsızlığı da zorluklar sunuyor.

Ayrıca JPMorgan, S&P’nin birleşme sonrası büyük boyutunun, daha çevik rakiplere kıyasla çevikliği sınırlayabileceğine dikkat çekiyor.

Gelecek on iki ayın (NTM) hisse başına kazancının (EPS) 30 katı değerinde işlem gören S&P, sektör medyanı olan 32 katın altında seyrediyor.

Analistler, mevcut değerlemenin “S&P’nin organik gelir büyümesi, düzeltilmiş FAVÖK marjları ve FCF dönüşümünün çekici kombinasyonunu yansıttığını” gözlemliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.