Stifel, Microsoft için güçlü sonuçlar bekliyor ve hedef fiyatı yükseltiyor

Investing.com — Stifel, Microsoft (NASDAQ:MSFT) hisselerinin hedef fiyatını 500 dolardan 550 dolara yükseltti. Bu artışın nedeni, kurumsal BT harcamalarındaki iyileşme, Azure büyümesindeki hızlanma ve şirketin yaklaşan sonuçları öncesinde yapay zekâ talebinin güçlü olması.

Stifel analistleri şöyle yazdı: “Geçen hafta GCP ve NOW’dan gelen sağlıklı sonuçlar ve güçlü araştırmalarımız, kurumsal harcama ortamında çeyreklik bazda bir hızlanmaya işaret ediyor.” Analistler, bunun “yapay zekâ dışındaki pazara giriş stratejisi iyileştirmeleri ve güçlü yapay zekâ talebiyle birleştiğinde, Azure’un yıllık bazda %34-35 sabit kur rehberliğine kıyasla 100-200 baz puan yukarı yönlü sürpriz yapmasını sağlayabileceğini” eklediler.

İleriye bakıldığında Stifel, 2026 mali yılı sermaye harcamalarına ilişkin yorumların yukarı yönlü sürpriz yapabileceğini ve Microsoft’un “yıllık bazda yaklaşık %50 artış” rehberliği verebileceğini, böylece 100 milyar dolarlık mevcut piyasa tahminlerini aşabileceğini öngörüyor.

Firma şunları söyledi: “Ayrıca, 2026 mali yılı sermaye harcamaları yorumlarının, Alphabet’in (NASDAQ:GOOGL) kazançlar sırasındaki açıklamalarını yansıtarak, bizim/piyasanın sırasıyla yaklaşık 110 milyar dolar/100 milyar dolar olan tahminlerini aşabileceğini bekliyoruz.”

Brüt marjlar üzerindeki potansiyel baskıya rağmen, Stifel kârlılık konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.

Analistler, “Yönetimin faaliyet giderlerini yönetme kabiliyeti güçlü olmaya devam ediyor” diyerek, “son işten çıkarmalara ve Microsoft’un verimliliğe odaklanmasına” dikkat çekti.

Eklediler: “Bu eğilimin devam etmesini ve brüt marj daralmasını dengelemesini bekliyoruz.”

Sonuç olarak, firma Microsoft’un güçlü kâr büyümesini sürdürebileceğine inanıyor.

Stifel şu sonuca vardı: “Microsoft’un 2026 mali yılı ve sonrasında çift haneli faaliyet geliri büyümesini sürdürebileceğine inanıyoruz.”

Bu olumlu görüş, Azure’un büyümesinin hem yapısal yapay zekâ rüzgârları hem de geliştirilmiş pazara giriş stratejisi sayesinde “önümüzdeki çeyreklerde orta %30’lar seviyesinde” kalması beklenirken geliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.