Stifel, Oracle hisselerini kalıcı bulut kazançları nedeniyle yükseltti

Investing.com — Stifel, yazılım üreticisi Oracle Corp (NYSE:ORCL) hisselerini Tut’tan Al’a yükseltti. Aracı kurum, şirketin artan sermaye harcamalarının ve büyüyen sipariş birikiminin bulut işlerinde “sürdürülebilir” büyümeye işaret ettiğini belirtti.

Aracı kurum, hisseyi 2027 yılı için öngördüğü 8,35 dolar hisse başı kazancın yaklaşık 30 katı değerleyerek fiyat hedefini 250 dolara yükseltti.

Oracle’ın sözleşmeye bağlı gelecek gelirlerinin bir ölçüsü olan kalan performans yükümlülükleri, yıllık bazda %41 artarak 138 milyar dolara yükseldi. Bu artış, yapay zeka iş yükleriyle ilgili bilgi işlem gücüne olan talepten ve müşterilerin Oracle veritabanlarını Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services, Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure ve Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud üzerinde çalıştırmasından kaynaklandı.

Siparişlerin arzı aşması nedeniyle Oracle, analistlere göre 2026 mali yılında sermaye harcamalarını yaklaşık %20 artırarak yaklaşık 25 milyar dolara çıkarmayı ve önümüzdeki yıl içinde çoklu bulut veri merkezi sayısını iki kattan fazla artırarak 47’ye çıkarmayı planlıyor.

Analistler, toplam bulut gelirinin önümüzdeki 2 mali yılın her birinde yıllık %30’ların üzerinde büyüyeceğini ve 2027 yılına kadar yaklaşık 46,5 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor.

Stifel, bulutun 2027 yılına kadar şirketin tüm gelir artışını oluşturacağını öngörüyor ve toplam gelirin 2026 mali yılında yaklaşık %16, takip eden yılda ise %20 artacağını tahmin ediyor.

Rapora göre, veri merkezlerine yapılan yüksek harcamalar kısa vadede brüt marjları sıkıştırabilir. Bununla birlikte, Oracle’ın işletme giderleri üzerindeki sıkı kontrolü genel kârlılığı koruyacaktır.

Faaliyet marjlarının 2026 mali yılında yaklaşık %42 ile dip yapması, ardından gelirin maliyetleri aşmasıyla iyileşmesi öngörülüyor.

Stifel, sürdürülebilir Bulut büyümesi ve işletme gideri disiplini kombinasyonunun, Oracle’ın gelir karması zorluklarının üstesinden gelmesini ve 2027 mali yılı ve sonrasında hızlanan hisse başı kazanç büyümesi kaydetmesini sağlayacağını yazdı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.