TD Cowen, endüstriyel düşüşün sonuna yaklaşırken Texas Instruments’ı yükseltti

Investing.com — TD Cowen, Texas Instruments’ı (NASDAQ:TXN) Tut’tan Al’a yükseltti. Aracı kurum, çip üreticisinin endüstriyel toparlanmadan ve sermaye harcamaları azalırken artan serbest nakit akışından faydalanmak için iyi konumlandığını belirtti.

Aracı kurum, hedef fiyatını 245 dolara yükseltti. Endüstriyel yarı iletken segmentindeki envanter düzeltmesinin neredeyse tamamlandığına ve TI’nin ABD merkezli üretiminin talep istikrar kazanırken avantaj sağladığına dair işaretleri gerekçe gösterdi.

TD Cowen bir notta şöyle dedi: “TI benzersiz bir varlıktır ve temel bir TMT yatırımı olmalıdır.” Aracı kurum, makro ve tarife belirsizlikleri ortamında şirketin savunulabilir özelliklerine dikkat çekti.

Analistler, TI’nin 2025 sonrası esnek sermaye harcaması planlarının serbest nakit akışında keskin bir iyileşmeyi destekleyeceğini bekliyor.

Hisse başına serbest nakit akışının 2025’te 2,87 dolardan 2026’da 7 doların üzerine çıkabileceğini tahmin ediyorlar. Bu artış, kapasite kullanımı yükselirken ve şirket ağır yatırımlarını azaltırken operasyonel kaldıraçtan kaynaklanacak.

TD Cowen, değerlemenin yüksek olduğunu kabul ederken, TI’nin döngü boyunca %7-10 büyümesinin ve normalleştirilmiş %35’in üzerindeki serbest nakit akışı marjlarının premium bir çarpanı haklı çıkardığını savundu.

Aracı kurum, büyük ölçekli teknoloji şirketlerinden sadece bir avucunun benzer bir ölçek, büyüme ve kârlılık kombinasyonu sunduğunu belirtti.

Firmanın özel kontrolleri, TI’nin fab kullanımının bazı konsensüs tahminlerinin önünde, %70-80 arasında çalıştığını gösteriyor. Bu durum, hacimler iyileştikçe operasyonel kaldıraç için alan olduğunu ima ediyor.

TD Cowen ayrıca, RFAB2 ve LFAB1 gibi önemli kapasite genişletmelerinin büyük ölçüde tamamlanmasıyla şirketin artık daha modüler yatırım yapabileceğini ve büyük ön sermaye harcaması ihtiyacını azaltacağını vurguladı.

Texas Instruments’ın bu ayın sonlarında ikinci çeyrek sonuçlarını açıklaması planlanıyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.