Tesla’nın ikinci yarıda zorlu bir yolculuğu var, ancak asıl hikaye otonom sürüş ve robotlar: DB

Investing.com — Tesla’nın ikinci çeyrek teslimatları, ABD ve denizaşırı pazarlarda beklenenden daha güçlü sonuçlar sayesinde Deutsche Bank (NYSE:DB)’ın tahminlerini aştı. Bununla birlikte, Deutsche Bank analistleri 2025’in geri kalanı için hacim ve marjlar konusunda temkinli kalıyor. Analistler, Tesla’nın gerçek büyüme motoru olarak otonom sürüş ve insansı robotik teknolojilerinin uzun vadeli vaadine güvenmeye devam ediyor.

Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) ikinci çeyrekte 384.000 araç teslim etti. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemine göre %13 düşüş gösterirken, birinci çeyreğe göre %14 artış kaydetti. Deutsche Bank analistlerinin son raporuna göre, bu performans banka içi tahminleri aştı. Çin’deki sonuçlar beklenenden biraz daha zayıf olsa da, ABD ve uluslararası pazarlardaki güçlü sonuçlar bu artışı sağladı. Analistler şimdi, Model Y karışımının ortalama satış fiyatlarını çeyrek bazında %4 artırmasıyla desteklenen ikinci çeyrek gelirini 22,2 milyar dolar olarak tahmin ediyor.

Marjlar da beklenenden daha iyi seyrediyor. Krediler hariç otomotiv brüt marjının ikinci çeyrekte %14 civarında olması bekleniyor. Bu oran birinci çeyrekte %12,5 seviyesindeydi. Buna rağmen, analistler yılın geri kalanı için daha az iyimser. 2025 yılı için 1,58 milyon araç teslimatı öngörüyorlar. Bu rakam, 1,62 milyon olan piyasa beklentisinin altında. Model Q’nun zamanlaması, Çin’deki fiyat rekabeti ve Xiaomi’nin YU7 gibi rakiplerin etkisi konusunda süregelen belirsizliklere dikkat çekiyorlar.

Analistler şöyle diyor: “Yılın geri kalanına baktığımızda, hacim konusunda temkinli duruşumuzu koruyoruz.” Ayrıca teslimat tahminlerinin “piyasa beklentilerinin altında kaldığını” ve Model Q’nun üretim artışının kilit değişken olduğunu vurguluyorlar.

Bu arada, ABD’nin beklenenden daha ılımlı tarifeleri, analistleri tam yıl otomotiv brüt marj (krediler hariç) tahminlerini %13,8’e yükseltmeye teşvik etti. Yine de analistler, genel brüt marj üzerindeki baskı ve yeni Model Y L ve Model 3+ varyantının piyasaya sürüleceği Çin’deki devam eden rekabet nedeniyle temkinli olmak için yeterli neden olduğunu belirtiyor.

Bununla birlikte, bu zorlukların Tesla’nın uzun vadeli görünümü üzerinde olumsuz bir etki yaratması beklenmiyor. Deutsche Bank, Tesla’nın tam otonom sürüş ve insansı robotlara yönelik atılımında gerçek değer görüyor ve bunları dönüştürücü teknolojideki “lider konumlar” olarak nitelendiriyor.

Tesla’nın geçen ay küçük bir sınırlı alanda Model Y filosuyla Austin’de başlattığı pilot robotaksi filosu, önümüzdeki çeyreklerde hızla genişlemeye hazırlanıyor. Deutsche Bank, hizmet San Francisco, Phoenix ve potansiyel olarak Miami’ye genişledikçe, filonun 6-9 ay içinde 1.000 aracı aşmasını bekliyor.

Analistler şunları ekledi: “Robotaksi artık resmen faaliyette olduğuna göre, Tesla’nın yol haritasının Waymo’ya benzer şekilde başlayacağını, araç filosunun büyüklüğünü ve faaliyet alanlarını genişletmeye odaklanacağını düşünüyoruz.” Ayrıca, operasyonel ve teleoperatör verimliliğinin yıl sonuna kadar iyileşmesinin muhtemel olduğunu ve Tesla’nın gerçek dünya güvenlik ve kullanım metriklerini paylaşmaya hazırlandığını belirttiler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.