UBS, Airbus hisselerinin “zayıf” teslimat takibi nedeniyle yatay seyrettiğini belirtti

Investing.com — Airbus Group (EPA:AIR) hisseleri Perşembe günü Avrupa piyasalarında yatay seyretti. UBS, Avrupalı uçak üreticisinin “zayıf” ikinci çeyrek teslimatlarına ve potansiyel olarak 2025’in ikinci yarısına yüklü bir programa dikkat çekti.

Banka, ikinci çeyrek için 167 uçak teslimatı tahmin ediyor. Bu rakam geçen yıla göre %8 düşüş gösteriyor. Ayrıca ticari bölümdeki düzeltilmiş EBIT marjının geçen yılki %12’den %10,9’a düşmesini bekliyor.

Önemli bir baskı A320neo ailesinden geldi. Bu modelin teslimatlarının önceki yıla göre 20 birim azaldığı tahmin ediliyor. Bununla birlikte, A320neo varyantları sabit kaldı.

UBS, yıllık teslimat rehberliğini korusa da, bu durumun yılın ikinci yarısında CFM motor teslimatlarında önemli bir artış olacağı varsayımına dayandığı konusunda uyardı.

Analist Ian Douglas-Pennant şöyle yazdı: “CFM teslimatlarının ikinci yarıda önemli ölçüde artacağı varsayımında risk gördüğümüz için teslimatları rehberliğin altında modellemeye devam ediyoruz.” Bununla birlikte, 30 Temmuz’daki ikinci çeyrek sonuçlarında rehberliğin düşürülme olasılığını “çok düşük” olarak değerlendiriyor.

Teslimat zayıflığına rağmen, Douglas-Pennant, Paris Hava Şovu’nda yaklaşık 250 uçak siparişinin ardından gelen müşteri depozitolarının yardımıyla, Airbus’ın çeyrek için 1 milyar avro serbest nakit akışı yaratmasını bekliyor.

Raporda, “Teslimat Öncesi Ödemeler (PDP’ler), zayıf teslimatlar ve muhtemelen devam eden planör üretimiyle ilgili envanter artışına rağmen, çeyrekteki nakit akışına biraz destek sağlamalı” denildi.

Yatırımcılar arasında döviz (FX) oynaklığı da bir endişe kaynağı olarak öne çıktı. Ancak UBS, Airbus’ın kısa vadeli döviz riskinin yaklaşık %85’inin korunduğunu, bu nedenle son euro-dolar dalgalanmalarının muhtemel etkisinin sınırlı olduğunu belirtti.

UBS, döviz varsayımları ve mevsimsellik dahil olmak üzere küçük model değişikliklerini gerekçe göstererek 12 aylık hedef fiyatını 155 avrodan 175 avroya yükseltti.

Hisse senedi 2 Temmuz’da 175,18 avrodan kapandı. Bu da sınırlı bir yükseliş potansiyeli bırakıyor.

UBS, hisse senedi için Nötr derecelendirmesini korudu.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.