UBS, Kingfisher için “nötr” derecelendirme başlattı, İngiltere’deki güç ve Fransa’daki belirsizliğe dikkat çekti

Investing.com — UBS, Kingfisher (LON:KGF) Plc için 280p fiyat hedefi ile “nötr” derecelendirme başlattı.

Bu karar, Kingfisher’ın potansiyeline dair dengeli bir görüşü yansıtıyor. İngiltere’deki güç ve Fransa’daki zorluklar bu kararda etkili oldu.

İngiltere pazarı, özellikle konut işlemlerindeki olası toparlanma nedeniyle umut verici görünüyor. Bununla birlikte, UBS analistleri Fransa’daki işler konusunda temkinli yaklaşıyor.

Bu temkinli yaklaşım, Kingfisher’ın düşük performans gösteren Castorama markasını da kapsıyor. Castorama, Leroy Merlin gibi rakiplerine karşı sürekli pazar payı kaybediyor.

İngiltere’de güçlü bir ilk çeyrek, konut piyasasındaki toparlanmanın başlangıcını gösteriyor olabilir. Buna rağmen, UBS Fransa’daki toparlanmanın zamanlaması ve kapsamı konusunda şüpheci kalmaya devam ediyor.

İngiltere segmenti, özellikle Screwfix ve B&Q aracılığıyla büyümeye hazır durumda. UBS, pazar penetrasyonunu artırmayı amaçlayan bir dizi girişimden daha fazla kâr fırsatı görüyor.

Bu girişimler arasında B&Q’da ticari satışların artırılması, Screwfix mağazalarının genişletilmesi ve Tıkla ve Topla gibi daha fazla hizmetin sunulması yer alıyor.

Bununla birlikte, Fransa’daki kâr artışı beklentileri daha az iyimser. Analistler, daha kademeli bir dönüş öngörüyor ve Fransız marjlarında mütevazı bir iyileşme tahmin ediyor.

UBS’in Kingfisher konusundaki duruşu, Fransa’daki toparlanma yörüngesi hakkındaki daha geniş endişeleri yansıtıyor. Bu ülkede tutarlı performans iyileştirmeleri yavaş ilerledi.

Fransa’daki marjlar düşük seviyelerde kalırken, UBS analistleri 2028 mali yılına kadar sadece %2,7 civarında hafif bir toparlanma bekliyor.

Bu yavaş toparlanma hızı ve pazar payı kayıpları, analistlerin öngördüğü kazanç artışının (önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık %36) önemli bir kısmının beklendiği gibi gerçekleşmeyebileceği anlamına geliyor.

Analistler, Kingfisher’ın İngiltere operasyonlarının büyüme yolunda göründüğünü, ancak Fransız pazarının belirsizliğini koruduğunu belirtiyor.

Bu durumu göz önünde bulunduran UBS, 280p’lik bir fiyat hedefi belirledi. Bu, mevcut 279p’lik piyasa değerinden potansiyel bir yükselişe işaret ediyor. Ancak bu, şirketin Fransa’daki toparlanmayı nasıl yöneteceğine ve İngiltere konut piyasası toparlanmasından nasıl yararlanacağına bağlı.

Kingfisher’ın istikrarlı temettü ve nakit akışı ek olumlu faktörler. Ancak UBS, özellikle Fransa’daki uygulama riskleri konusunda temkinli kalmaya devam ediyor.

Eylül ayında açıklanacak ilk yarı sonuçlarının daha fazla netlik sağlaması bekleniyor. Analistler, vergi öncesi kârın genel olarak konsensüs beklentileriyle uyumlu olacağını tahmin ediyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.