UBS, maliyet kesintileri ve iyileşen kullanıcı eğilimleri nedeniyle Peloton’u yükseltti

Investing.com — UBS, Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) hissesini Nötr’den Al’a yükseltti. Aracı kurum, fitness şirketinin daha derin maliyet kesintileri ve iyileşen operasyonel verimliliğinin gelecek yıla kadar beklenenden daha güçlü kazançlar sağlayacağını belirtti.

UBS, Peloton’un hedef fiyatını 7,50 dolardan 11 dolara yükseltti. Şirketin perakende ayak izini küçültme, genel ve idari giderleri azaltma ve teknoloji harcamalarını düşürme çabalarının, mevcut 200 milyon dolarlık hedefinin üzerine 80 milyon dolardan fazla operasyonel tasarruf sağlayabileceğini ifade etti.

UBS, Peloton’un 2026 mali yılı EBITDA’sını 400 milyon dolar ile 450 milyon dolar arasında yönlendirebileceğini tahmin ediyor. Bu rakam, mevcut piyasa beklentisi olan 358 milyon doların oldukça üzerinde.

Pazarlama harcamalarında planlanan artış ve yaklaşan abonelik fiyat artışlarına bağlı olası müşteri kaybı artışına rağmen kazançların devam etmesi bekleniyor.

UBS ayrıca, iptallerde ölçülü bir etki varsayarak, bu fiyat artışlarından yıllık 90 milyon dolar ile 100 milyon dolar arasında gelir öngörüyor. Bu yılın ilerleyen dönemlerinde yapılacak yeni ürün duyurularının ardından abone kayıplarının yavaşlaması bekleniyor.

UBS, aktif kullanıcıların Mayıs ve Haziran aylarında yeniden büyümeye başlaması ve etkileşimli ziyaretlerin önceki düşüşlerden sonra istikrar kazanması gibi iyileşen katılım eğilimlerine dikkat çekti.

Peloton hisseleri 2025 yılında şu ana kadar yaklaşık yüzde 30 yükseldi. Ancak hala pandemi dönemindeki zirvesinin çok altında seyrediyor.

UBS, hisse senedinin değerlemesinin, tahmini 2026 EBITDA’sının 6-7 katı seviyesinde işlem görmesinin, nakit akışı ve kârlılıkta bir toparlanmanın erken işaretleri göz önüne alındığında makul olduğunu belirtti.

UBS’deki analist şöyle dedi: “Abonelik fiyat artışlarının yakın vadeli üst düzey büyümeyi desteklediğini görüyoruz. Ayrıca fiyat artışı kaynaklı müşteri kaybı dışında, temel net abone düşüşünün istikrar kazandığını da görebiliriz.”

Analist sözlerine şöyle devam etti: “Bağlantılı fitness aboneliklerindeki bu dönüş noktası bize henüz tamamen net olmasa da, trafik ve aktif kullanıcılar açısından Peloton için daha iyi veri eğilimleri görüyoruz.”

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.