UBS, yasadışı elektronik sigara ithalatına karşı sıkı önlemler konusunda iyimser

Investing.com — UBS, Altria Group (NYSE:MO) için yatırım tavsiyesini Sat’tan Nötr’e yükseltti. Aracı kurum, özellikle Çin’den gelen yasadışı elektronik sigara ithalatına karşı artan denetimlerin sigara satış hacmi üzerindeki baskıyı azaltabileceğini ve kazanç büyümesini istikrara kavuşturabileceğini belirtti.

UBS, hedef fiyatını 47 dolardan 59 dolara yükseltti ve ABD gümrük birimlerinin izinsiz buhar ürünleri sevkiyatlarını engellediğini açıkladı. Mayıs ayında Çin’den ABD’ye yapılan elektronik sigara ihracatında yaklaşık yüzde 40 düşüş yaşandı.

En büyük markalardan biri olan Geek Bar’ın üretimi durdurduğu bildiriliyor.

Yasadışı elektronik sigaralar yıllardır sigara satış hacimlerini olumsuz etkiliyor. UBS, denetimlerdeki bu değişikliğin sektör eğilimlerini yaklaşık 100 baz puan iyileştirebileceğini belirtti. Böylece yıllık sigara hacim düşüşü, önceki tahmin olan yüzde 9 veya daha kötü seviyeden yüzde 8’e gerileyebilir.

UBS artık Altria’nın kazançlarının 2026 yılına kadar istikrarlı kalacağına inanıyor. Bu durum, daha iyi hacim performansı, 600 milyon doların üzerinde maliyet tasarrufu ve indirimli Basic markasına yönelik fiyat yatırımlarından kaynaklanıyor. UBS, 2026 ve 2027 hisse başına kazanç tahminlerini sırasıyla yüzde 3,5 ve yüzde 5,8 artırdı.

Buna rağmen, aracı kurum Altria’nın dumansız ürün stratejisi konusundaki belirsizliğe dikkat çekti.

Şirketin NJOY elektronik sigara birimi düzenleyici engellerle karşı karşıya ve on! nikotin poşetlerinin son dönem satış hacimleri ardışık olarak düştü.

30 Temmuz’da açıklanacak ikinci çeyrek sonuçları öncesinde UBS, Altria’nın sigara sevkiyatlarında yüzde 10,5 düşüş ve hisse başına 1,41 dolar grup kazancı bildirmesini bekliyor. Bu rakam, daha düşük yasal ücretler ve daha küçük hisse sayısı sayesinde 1,38 dolarlık konsensüs tahmininin biraz üzerinde.

Altria, tahmini 2026 kazançlarının 10,5 katı değerinde işlem görüyor. Bu, rakiplerine göre yüzde 15 indirimli bir oran. Ancak önceki yüzde 30’luk farka göre bu fark daralmış durumda. UBS, 9,6 kat değerinde işlem gören ve daha net bir büyüme yoluna sahip olan British American Tobacco’yu (NYSE:BTI) tercih ettiğini belirtti.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.