VAS ivmesi ve Walmart kesinliği ile Vusion hedef fiyatı 275 euro’ya yükseltildi

Investing.com — Vusion Group hisseleri, Walmart (NYSE:WMT) ile hızlandırılmış yaygınlaştırma ve 2024’te beklenenden daha güçlü marj performansı sayesinde yılbaşından bu yana yaklaşık %40 yükseldi.

Tam Walmart sözleşmesi artık onaylandığından, BofA Securities hedef fiyatını önceki seviyeden 275 euro’ya yükseltti. Brokerage şirketi, tekrarlayan gelir konusunda iyileşen görünürlüğü ve orta vadeli riskin azalmasını gerekçe gösterdi.

Aracı kurum “al” tavsiyesini koruyor ve Vusion’ı “SMID’de Neler Büyük” En İyi Fikirler listesine dahil ediyor.

BofA artık 2027’ye kadar %35’in üzerinde satış CAGR’si öngörüyor. Bu büyüme, o yıla kadar devam etmesi beklenen Walmart’ın büyük ölçekli konuşlandırmasıyla destekleniyor.

Analistler ayrıca EBITDA marj görünümünü yukarı yönlü revize etti. Tekrarlayan katma değerli hizmetlerdeki (VAS) büyümenin etkisiyle VCM marjlarının 2027’ye kadar %33’ü aşmasını bekliyorlar. Bu oran, önceki %32’lik orta vadeli hedefin üzerinde.

2024’te görülen beklenenden daha hızlı marj genişlemesi, artan VAS gelirine bağlanıyor. BofA, bunun beş yıl içinde VCM marjına 5 puana kadar katkı sağlayabileceğine inanıyor.

Hedef fiyat revizyonu ayrıca, ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin %12’ye düşürülmesini de yansıtıyor. Bu düşüş, onaylanan Walmart sözleşmesi ve güçlenen VAS katkısı sonrasında algılanan riskin azalmasından kaynaklanıyor.

Birleşik Krallık’ta Vusion’ın yakın zamanda Co-op ile imzaladığı anlaşma, şirketin bölgedeki bugüne kadarki en büyük anlaşması oldu.

Sözleşmenin 2025-26 döneminde yaklaşık 10 milyon elektronik raf etiketi (ESL) ve 60 milyon euro’nun üzerinde donanım satışı getirmesi bekleniyor.

BofA, Birleşik Krallık’ta önemli bir toplam adreslenebilir pazar görüyor. Büyük perakendecilerin çoğu hala pilot aşamalarda bulunuyor.

Sadece Tesco (OTC:TSCDY) ve Sainsbury’s 60 milyondan fazla ESL pazarını temsil ederken, daha geniş Birleşik Krallık gıda perakende sektörü 100 milyonu aşıyor.

Analistler, yakın vadede ABD’ye kıyasla Birleşik Krallık’ta daha fazla büyük sözleşme olasılığını daha yüksek görüyor. Bu görüşün nedeni, ABD pazarındaki devam eden tarife belirsizliği olarak gösteriliyor.

Walmart yaygınlaştırmasının yanı sıra, BofA büyümeyi sürdürmek için üç yol görüyor. İlk olarak, birinci kademe perakendecilerin birçoğu henüz ESL sözleşmeleri imzalamadığından, ABD’de değerlendirilmemiş potansiyel bulunuyor.

İkinci olarak, Vusion, Walmart konuşlandırmasını 5.500’den fazla uluslararası lokasyona genişletebilir.

Üçüncü olarak, şirket Walmart’a Captana gibi yeni hizmetler sunarak ek değer yaratabilir.

Aracı kuruma göre, tam beş yıllık bir Captana yaygınlaştırması, 700 milyon euro’nun üzerinde VAS geliri sağlayabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.