Wells Fargo, Amazon hissesinin üstün performans göstermeye hazır olduğuna inanmaya devam ediyor

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC), Cuma günü yayınladığı bir notta Amazon (NASDAQ:AMZN) hakkındaki olumlu görüşünü yineledi. Banka, şirketi üstün performans göstermeye hazır “sıkıştırılmış bir yay” olarak tanımladı.

Bankanın notu, Amazon’un Perşembe günü açıkladığı son çeyrek kazanç raporunun ardından piyasalarda AWS büyümesi ve sermaye harcamaları konusundaki endişelere rağmen geldi.

Wells Fargo analistleri, AWS büyümesinin %18’e yuvarlanması ile %17’ye düşmesi arasındaki farkın, 10 milyon dolarlık bir delta oluşturarak piyasalarda “aşırı” bir tepkiye neden olduğunu savundu.

Wells Fargo şöyle yazdı: “31 milyar dolarlık üç aylık gelir elde eden bir şirketin piyasa değerinde yaklaşık 150 milyar dolarlık bir düşüşe neden olması aşırı görünüyor.”

Banka, yatırımcıların Amazon Web Services’teki gelir artışına dair daha net sinyaller alamamaktan duydukları hayal kırıklığını kabul ederken, satış dalgasının arkasındaki mantığı sorguladı.

Analistler şöyle dedi: “Hisseyi satmak, yönetimin ve yönetim kurulunun, bizim görüşümüze göre, yıllık yaklaşık 17-18 milyar dolarlık artımlı gelir büyümesini korumak için artan miktarda sermayeyi (2024-2026 döneminde yaklaşık 250 milyar dolar) yatırma kararı aldığına inanmaktır.”

Wells Fargo, böyle bir senaryoya inanmanın zor olduğunu belirterek Amazon’u “alanımızdaki en iyi sermaye tahsisçilerinden biri” olarak tanımladı.

Firma, beklenenden daha güçlü e-ticaret ve reklam sonuçlarının ardından tahminlerini hafifçe yükseltti. Bununla birlikte, hisse senedi için 271 dolar hedef fiyatını korudu.

Banka, boğaların daha güçlü 3. çeyrek rehberliği, genişleyen nakliye maliyet avantajları ve genişletilmiş Prime teslimatından iyileştirilmiş dönüşüm oranları potansiyelini gördüğünü açıkladı. Ayrıca Prime Video reklamlarını perakende marjlarının yeni bir itici gücü olarak gösterdi.

Bununla birlikte, ayılar AWS marj daralması, yüksek sermaye harcamaları ve Kuiper gibi projelerden kaynaklanan potansiyel kısa vadeli faaliyet marjı seyrelmesi nedeniyle temkinli kalmaya devam ediyor.

Wells Fargo, Amazon’u 3Ç26-2Ç27 tahminlerine dayalı 30x P/FCF çarpanı kullanarak değerliyor.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.