Wells Fargo: Tesla’nın kısa vadeli yükselişi uzun vadeli endişeleri çözmüyor

Investing.com — Wells Fargo (NYSE:WFC)’ya göre Tesla geçici bir satış artışından faydalanabilir. Ancak şirketin uzun vadeli görünümünü temel zorluklar etkilemeye devam ediyor.

Banka, Tesla hissesi için Düşük Ağırlık notunu ve 120 dolar fiyat hedefini yineledi. Ayrıca Tesla’nın “kısa vadeli yardımının” “uzun vadeli soru işaretlerini” çözmediği konusunda uyardı.

Wells Fargo, 2025 yılı için tam yıl teslimat tahminini 1,4 milyondan 1,48 milyon adede yükseltti. Bu artışın nedeni beklenenden güçlü ikinci çeyrek teslimatları ve 30 Eylül’de sona erecek 7.500 dolar değerindeki IRA EV vergi kredisi öncesinde üçüncü çeyrekte beklenen talep artışı.

Bununla birlikte, firma keskin bir düşüş bekliyor: “Üçüncü çeyrek teslimatlarının 400 bin adedi aşmasını, ardından dördüncü çeyrekte büyük bir düşüş yaşanmasını öngörüyoruz.”

Firma, ikinci çeyrek hisse başına kazanç tahminini 0,20 dolar olarak açıkladı. Bu rakam, “daha düşük EV kredileri ve daha zayıf Enerji Üretimi marjları” nedeniyle 0,41 dolar olan konsensüs tahminlerinin %50’den fazla altında.

Bankaya göre, Tesla’nın 2024 EBIT’inin yaklaşık %32’sini oluşturan düzenleyici krediler azalacak.

Wells Fargo şöyle diyor: “Düzenleyici kredilerin birinci çeyrekten ikinci çeyreğe yaklaşık 170 milyon dolar düşeceğini tahmin ediyoruz.” Kaliforniya’nın feragat iptalinin ardından Sıfır Emisyon Araç (ZEV) kredilerinin üçüncü çeyrekte sona ermesi muhtemel.

Tesla’nın Enerji Üretimi marjlarının da risk altında olduğu belirtiliyor. Wells Fargo, marjların geçen yılki %26’dan ikinci çeyrekte %12’ye düşebileceğini tahmin ediyor. Çünkü “TSLA’nın Enerji Üretimi işi için bataryalar Çin’den gelen LFP bataryaları ve Çin tarifelerine tabi.”

İleriye bakıldığında, firma Tesla’nın (NASDAQ:TSLA) “IRA kredilerinin sona ermesini dengelemek için dördüncü çeyrekte fiyatları yaklaşık %4 düşüreceğini” öngörüyor. 2025 hisse başına kazanç tahmini ise sadece 0,80 dolar. Bu rakam konsensüs tahminlerinin yaklaşık %57 altında.

Wells Fargo, kısa vadeli hacim gücüne rağmen “temel göstergelerin zorlu kalmaya devam ettiği” konusunda uyardı.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.